中国债券指数的编制及其投资应用研究

发布时间：2020-05-12 22:06

【摘要】： 债券市场是一国资本市场的重要组成部分,债券市场的发达与否直接影响到一个国家或地区的资本市场的竞争力。中国的证券市场发端于债券市场。在其后的发展道路上,债券市场却明显弱于股票市场。为了建立多层次的资本市场体系,加快发展债券市场已经被提到了前所未有的高度。债券指数是债券市场运行的重要分析工具之一,是反映债券市场价格水平变化趋势和衡量债券市场总体收益状况的一系列指标的总称。它一方面是反映债券市场收益波动状况的一个数字;一方面又是人为选择的某一债券投资组合的相对市值。债券指数既是债券市场发展到一定阶段的必然产物,又可以反过来促进债券市场的发展与繁荣,促进债券市场运行效率的提高。债券指数在我国还是个新生事物,有必要对其的编制开发和实际应用进行深入探讨和分析,以期有助于协调我国债券体系的运行。本文从证券价格指数入手,探讨了我国债券指数的发展情况并指出了指数开发中的不足,并以企业债指数为例对债券指数编制方法进行了分析和实证。为了能更全面的展示债券指数投资功能的日益凸现,本文分两大部分来讨论债券指数在投资方面的应用:首先将债券指数看作是一类债券的市场表现,从定量的角度对其进行比较和分析并应用到马柯维茨证券投资组合理论中,为投资决策提供有力的依据;然后将债券指数看作建立投资组合的跟踪目标,探讨债券投资指数化的相关理论和实践,并指出我国在此方面的发展空间。最后结合我国债券市场的发展情况,对债券指数的开发和应用提出了一些建议。
【学位授予单位】：南京理工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2008
【分类号】：F832.51;F224

【引证文献】