中国开放式基金（股票型）绩效分析和实证研究

发布时间：2020-05-21 11:07

【摘要】： 证券投资基金在国内外都是重要的投资工具,投资股票方向的开放式基金在国内证券投资理财方面占有重要的地位,而且在将来会有更大的发展。但是面对众多的基金与基金评级机构,投资者经常会无所适从,难以抉择,对资本市场企业的优胜劣汰也产生了不良影响。 本文选取股票型开放式基金作为样本,对这些基金最近两年的业绩进行多方面考察。在风险调整收益方面,采用被广泛使用的特雷纳指数、夏普指数、詹森指数、盈亏比和M2测度对基金进行排名,对基金收益进行评价,并得出风险调整前后收益等指标之间的相关性。 在选股择时以及基金业绩持续性方面,使用经典T-M、H-M模型衡量选股择时能力,使用Spearman秩相关系数检验排名、Z检验、Yates修正卡方检验、Fisher精确检验卡方统计量检验2×2列联表以及横截面回归法分析基金业绩持续性,得出了对基金管理者在选股择时与业绩持续性方面能力质疑的结论,希望此结论能促使基金管理者更加重视投资能力。
【学位授予单位】：复旦大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2008
【分类号】：F224;F832.51

【参考文献】

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本文编号：2674190