中国银行住房贷款证券化模式选择与风险控制研究

发布时间：2020-05-23 02:37

【摘要】：住房抵押贷款(以下称住房货贷款、抵押贷款或贷款)证券化是资产证券化的一种形式,是将缺乏流动性但能够产生稳定收益的房地产投资直接转化为在金融市场广泛流动的投资证券。它使整个住房金融市场与资本市场直接联系,降低了金融机构开展住房贷款的成本,扩大了融资渠道,并为广大投资者增加新的投资机会。 中国银行的住房贷款已经达到一定的规模,且我国目前已初步建立起了较完善的住房金融体系,在一定程度上具备了开展住房贷款证券化的基本条件。在此背景下,如何有效选择证券化模式与控制风险就成为中国银行住房贷款证券化实施的关键。本文采用了定性与定量分析相结合的方法对这些问题进行了较为客观的研究。 住房贷款证券化主要有表内融资模式、表外融资模式以及准表外融资模式这三种模式,通过比较这三种证券化模式的风险特征,并借鉴美国及中国建设银行实施住房贷款证券化的经验,笔者认为,从中国银行实际出发,较为适合中国银行自身特色的住房贷款证券化模式是在政府的支持和主导下实行表外融资模式。 中国银行进行住房贷款证券化面临着信用风险、提前偿付风险和利率风险等众多风险,通过压力测试模拟三种宏观经济环境的冲击对中国银行某分行的稳健性影响进行分析,并采用了因子分析、聚类分析和logistic回归模型对该分行的309笔住房贷款数据进行了模拟实证分析,并结合实证结果,提出了中国银行防范住房贷款证券化风险的相关措施。
【图文】：

根据费斯腾伯格（Furstenberg）研究认为住房抵押贷款违约风险在贷款始的 3-5 年将达到峰值，因此，还必须防范这一年龄段贷款者的违约风险。上看，该组的贷款金额较小，月还款额与月还款额占家庭收入的比例比较适款者年龄主要为 40 左右的中年人，，因此，该组总体贷款的违约风险小，但也时关注购房时间为 3-5 年的贷款者，防范违约风险。
【学位授予单位】：湖南大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2009
【分类号】：F832.51

【引证文献】

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1 杨舟;商业银行X支行房贷风险分析及对策[D];电子科技大学;2011年

本文编号：2677008