国债期货风险控制法律问题研究

发布时间：2020-05-25 00:21

【摘要】： 中国的国债期货交易是1992年12月28日在上海证券交易所首先推出的,由于当时不具备开展国债期货交易的条件,风波不断,于1995年5月17日被迫关闭。事隔15年后的今天,在中国经济体制改革日益深化以及加入WTO的新形势下,我国金融体制改革取得了重大进展,宏观经济环境也发生了较大变化,期货市场经清理整顿后规范化程度大有提高,恢复国债期货交易的条件已逐步成熟。2006年9月,中国金融期货交易所的成立为我国重新开展金融期货交易奠定了基础,我国的股指期货交易已经在筹备之中。随着市场经济的发展,金融体制改革的不断推进,投资者对国债期货的需求也越来越迫切,因此适时推出国债期货不但可以满足广大投资群体的要求,也同时能够推进利率市场化,深化金融体制改革。然而国债期货的风险不容忽视,12年前我国国债期货交易试点失败的主要原因就是缺少一套以相关法律法规为基础的风险控制体系,由于当时相关法律法规在立法层次、调整范围、控制手段上的缺陷导致了一系列交易风波,最终导致了我国国债期货交易的暂停。目前随着我国法治环境的逐步改善,法制体系的逐步健全,在重新开展国债期货交易之前,制定一套完整的风险控制法律制度,通过运用法律手段来控制国债期货交易中的风险,保障国债期货交易的顺利进行,正是本文所要论述的目的所在。可喜的是我国《期货交易条例》已于2007年2月7日国务院第168次常务会议通过,并于2007年4月15日施行,新出台的《期货交易条例》已经在其内容上加入的对金融期货控制的相关条款,已经走出了“先挖渠、后放水”的第一步。本文试图通过对国债期货理论的研究进而提出国债期货交易的风险因素,通过对风险因素的分析指出我国目前在控制期货交易风险领域相关法律法规的缺陷,最后提出解决这些缺陷的具体措施。全文分5章,约3万4千字,沿着理论分析——国际先进经验的借鉴——我国目前相关法律法规现状及存在的问题分析——提出解决存在问题的具体方法的思路展开论述,将落脚点放在解决问题的具体方法上。第1部分国债期货交易基本理论。本章阐明了国债期货交易的概念与自身特征,将国债期货交易与国债现货交易、国债远期合约交易、国债期权交易以及商品期货交易分别进行了比较。第2部分国债期货交易风险因素分析。通过对基本理论的分析指出我国开展国债期货交易将要面临的风险。第3部分美国国债期货交易风险控制的法律规制。通过对美国国债期货风险控制法律体系基本情况的研究找出值得我国借鉴的经验。第4部分我国国债期货交易风险控制的法律法规体系现状及存在的问题。通过对我国目前国债期货交易风险控制法律体系的研究找出我国在风险控制法律体系上的缺陷。第5部分建立我国国债期货市场风险控制法律体系的构想。针对上文提出的问题提出解决这些问题的具体措施。
【学位授予单位】：山西财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2007
【分类号】：F832.5;D922.287

【参考文献】