Markowitz均值—方差模型的推广及应用

发布时间：2020-05-28 01:50

【摘要】： 1952年, Markowitz, Harry在《资产组合选择》一文中,第一次从风险资产的收益率与风险之间的关系出发,建立了均值—方差模型,为资产定价理论奠定了坚实的基础。 为此,本文从以下几个方面对模型加以改进推广。 (1)当资产组合中的资产的数量发生变化后,又将重新计算。本文将从Markowitz均值—方差模型本身的特点出发,探讨在原资产数量下获得的最优解的基础上增加或减少资产的数目,利用原来的解推导出资产数目发生变化后的最优解,这样将减少运算的时间。 (2)Markowitz均值—方差模型中的资产组合是各个资产投资比例,在现实证券市场中,交易规则要求购买的股票数量为整数(譬如我国就要求购买的股票的单位为手,一手为100股)。本文讨论Markowitz均值—方差模型中各个资产投资比例改为各个资产的数量(手数),且要求在整数这一约束条件下,构造一个二次整数规划模型。根据线性整数规划的分枝定界算法和二次规划的Lemke算法的原理,给出该模型求解的分枝定界算法,并编写了该算法的Matlab程序。
【图文】：

图 2-1 原投资组合、在线减量及在线增量投资组合的投资有效前沿Figure2-1 Original、increment and reduction online of portfolio’s efficient fro2.5 本章小结

期望收益率和风险的关系图
【学位授予单位】：上海交通大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2010
【分类号】：F224;F830.9

【引证文献】

相关硕士学位论文 前1条

1 孙平娜;基于RCaR风险约束的投资组合模型[D];山东大学;2011年

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本文编号：2684507