基于模糊区间的Minimax规则下的证券投资组合模型

发布时间：2020-06-04 20:51

【摘要】： 经典的Markowitz投资组合理论可视为建立在M-V规则下的投资组合理论。近来,基于Minimax规则下的投资组合问题受到越来越多学者的关注和研究。本文研究基于模糊区间的Minimax规则下的证券投资组合模型。由于市场上存在着各种各样的不确定性,对于证券的期望收益率,投资者难以给出一个精确的值。区间数作为一类特殊的模糊数,是处理该类不确定性问题的有力工具。因此,在Minimax规则下,研究基于模糊区间数的投资组合问题是有意义的。首先,本文假设证券的收益率不再是一个确定的值,而是在一个区间内变动。利用Minimax规则,将证券当期收益率与期望收益率的差的绝对值作为风险度量的标准,在此基础上建立了基于模糊区间的Minimax规则下的证券投资组合模型。其次,引入模糊区间数的序关系,将带有模糊收益率的模型转化成可以求解的清晰数规划问题,从而得到模型的区间解。通过比较可知,本文所得最优解优于现有非模糊意义下的最优解。最后,本文将模型拓展到带有交易费用的情况。利用类似的方法,给出该模型解的区间形式。该模型可视为通常Minimax规则下投资组合模型的一个自然推广。
【学位授予单位】：南京理工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2009
【分类号】：F224;F830.91

【引证文献】