年报盈利公布期我国价值股和魅力股累计超额收益率的非对称性研究

发布时间：2020-06-07 05:53

【摘要】： 本文在总结国内外学者关于盈利信息及价值股和魅力股的研究基础上，采用事件研究法，，选取盈利信息公布作为反应事件，运用相对市盈率划分不同的市场状态，针对我国证券市场在盈利信息公布的反应方面做了系统的分析。通过对1998年至2002年所有沪市上市公司五年的数据进行实证分析，运用相关性分析、多元逐步回归等方法，得到两个多元回归模型，对比两个模型在不同市场状态下的反应，得到了以下结论： (1)市场在年报好坏盈余信息的公布情况方面反应是不对称的； (2)市场对好坏盈利信息反应的不对称性的程度主要依赖于整个市场所处的状态； (3)随着市场不断好转，魅力股对坏盈利信息的反应并没有变得更强烈，同时对好坏盈利信息的反应差别也不大。
【学位授予单位】：浙江大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2004
【分类号】：F832.5

【参考文献】

相关期刊论文 前10条

1 唐_g,曾勇,唐小我;反馈交易规则与股票收益自相关实证分析[J];电子科技大学学报;2001年03期

2 骆艳,曾勇;我国股市对盈利信息反应的一个实证检验[J];电子科技大学学报;2003年01期

3 傅蕴英,孟卫东,崔荻;股票交易量对公司盈余公告的反应[J];重庆大学学报(自然科学版);2002年11期

4 陈雨露;国际金融理论前沿问题述评[J];国际金融研究;2002年07期

5 周战强,王子健;证券市场异常现象及其理论解释[J];河南师范大学学报(哲学社会科学版);2002年03期

6 孟卫东,陆静;上市公司盈余报告披露的特征及其信息含量[J];经济科学;2000年05期

7 刘力;行为金融理论对效率市场假说的挑战[J];经济科学;1999年03期

8 杨胜刚;行为金融、噪声交易与中国证券市场主体行为特征研究[J];经济评论;2002年04期

9 刘志阳;国外行为金融理论述评[J];经济学动态;2002年03期

10 王永宏,赵学军;中国股市“惯性策略”和“反转策略”的实证分析[J];经济研究;2001年06期

本文编号：2700952