我国开放式证券投资基金绩效评价的实证研究

发布时间：2020-06-09 14:23

【摘要】： 从2001年9月第一只开放式证券投资基金华安创新的设立以来,截至2007年12月31日,我国共有310只开放式投资基金,净值总额达3.28万亿元,占全部基金净值总额的92%。目前投资基金已成为证券市场上重要的机构投资者,基金业也正步入全面发展壮大的时期,前景广阔,但如何引导投资者选择正确合理的投资策略,如何提高开放式证券投资基金运作水平,以及如何对开放式证券投资基金进行有效监管等问题都非常突出,特别是对基金绩效的科学评价和基金绩效影响因素的分析无论对基金公司、对投资者乃至对证券市场的健康发展都具有极其重要的现实意义。 本文首先介绍了开放式证券投资基金的相关概念,并对国内外证券投资基金绩效评价理论与方法进行了系统分析与论述。然后对20只开放式证券投资基金在2006年1月1日至2007年12月31日的绩效从风险调整绩效衡量、风格绩效衡量、基金择时能力和选股能力等几个方面来进行实证分析。并创新性运用因子回归模型且根据各因子贡献度对我国开放式基金绩效的影响因素综合评价。 通过实证分析发现,我国开放式证券投资基金整体上获得一定的超额收益,但超额收益的获得是以承担更高的风险获得的。同时也得出我国开放式证券投资基金具有选股能力,但基本不具有择时能力这一结论。
【学位授予单位】：沈阳理工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2009
【分类号】：F832.51

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本文编号：2704814