基于综合模糊方法的股指期货定价理论研究与实证

发布时间：2020-06-12 16:48

【摘要】： 股指期货最早于二十世纪八十年代在美国推出。经过近三十年的发展,其交易额大幅超过股票现货市场交易额,成为资本市场的重要组成部分,在一国的经济发展以及国际金融市场体系中发挥着重要的作用。随着我国资本市场的不断发展和完善,金融投资品种的日益丰富,股指期货的推出大势所趋。而现在,代表我国股指期货投资的沪深300股指期货已经定为我国首个推出的金融衍生品种。当前已有的股指期货定价模型由于前提假设严格,数学推导过程复杂,严重影响到了实用性,普通投资者也不乏因此对股指期货投资望而却步。因此,对于股指期货投资者来说,如何使用实用的投资定价方法来研判股指期货市场走势、把握投资机会,显得非常重要。对于将要进行的股指期货定价的研究,本文放宽了假设条件,利用期货价格与现货价格之间相互影响、走势趋同的特点,通过选择影响股指期货的各个因素指标,赋予其一定权重,建立定价分析模型；同时使用模糊数学等工具解决了市场的不完善和信息的不对称,并对各因素指标进行赋值、量化和分析,研判股指期货市场走势,给出投资建议。全文共包括六个章节：第一章阐述本文的选题意义以及创新点,同时介绍股指期货的相关内容；第二章是文献综述,文中详细介绍了期货、股指期货的各种已有成熟定价理论,并分析、比较了各种理论在实际应用中的优缺点；第三章从理论、实证两方面证明现货与期货的价格走势有很强的相关性、趋同性,从而证明本文分析方法的可行性；第四章是文章的理论部分,介绍了本文的分析假设、分析方法、分析工具等内容；第五章是沪深300股指期货定价分析,按照本文所提方法,通过选取各个因素指标、计算权重、建立层次分析模型,并对各个影响因素指标赋值,汇总得出数值结果,给出价格趋势结论；最后一章是文章的总结。
【学位授予单位】：山东大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2010
【分类号】：F224;F832.51

【引证文献】