上证指数的交易周的日效应检验及其非线性动态结构分析

发布时间：2020-06-15 04:57

【摘要】： 由于传统线性回归模型中关于独立同方差的假设并不适合用来描述金融市场中的价格与收益行为,所以,许多统计学家和计量经济学家都开始尝试用改进的方法来更好地定量描述各种金融市场活动。2003年的诺贝尔经济学奖获得者美国经济学家罗伯特·恩格尔于1982年提出了方差随时间变化的自回归条件异方差(ARCH)模型,Bollerslev又于1986年进一步提出了广义自回归条件异方差(GARCH)模型。此后,ARCH模型的一些扩展模型也被相继提出,形成ARCH族模型。由于该模型被认为是最集中反映了金融市场数据方差变化的特点而被广泛应用于金融数据时间序列分析中。 本论文利用ARCH族模型以及多元统计基本理论,以1996-2005年近十年的上海证券交易所指数的收盘价作为观察对象,分析了上证指数的非线性动态结构,并且通过对ARCH模型的标准化残差进行BDS检验以及比较模型的均方根误差,得出最优的拟合模型。 另一方面,针对近十年来许多学者研究的证券市场的交易周的日效应问题,本论文采用不同的、较简单的多元统计的办法,即建立回归模型及采用Wald检验的方法来考察上海股票交易市场是否存在这种效应以及若存在是否稳定等问题。有助于探索我国股票市场的统计规律、规范我国股票市场。
【学位授予单位】：武汉科技大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2006
【分类号】：F832.51;F224

【参考文献】

相关期刊论文 前9条

1 陈千里;股市波动的周内效应研究[J];湖北大学学报(自然科学版);2003年01期

2 奉立城;中国股票市场的“周内效应”[J];经济研究;2000年11期

3 陆蓉,徐龙炳;“牛市”和“熊市”对信息的不平衡性反应研究[J];经济研究;2004年03期

4 尹向东,宿成建,刘星;沪深股市波动性的杠杆效应和不对称波动性研究[J];科技管理研究;2005年10期

5 岳朝龙;上海股市收益率GARCH模型族的实证研究[J];数量经济技术经济研究;2001年06期

6 周少甫,陈千里;上海股市波动的周日效应检验[J];数理统计与管理;2004年03期

7 曾慧;ARCH模型对上证指数收益波动性的实证研究[J];统计与决策;2005年06期

8 石洪华,郑伟;上海证券市场日期效应检验及其有效性的研究[J];系统工程理论与实践;2003年05期

9 张广玉,丁俊君;TARCH-M模型在测度上海证券市场风险中的应用[J];中南财经政法大学学报;2004年05期

本文编号：2713933