马丁可利中国基金投资策略研究

发布时间：2020-06-20 15:32

【摘要】： “中国基金(China Fund)”是一支于1992年在美国纳斯达克交易所上市的封闭式基金,来自英国的马丁可利资产管理公司是其基金管理人。从1992年成立至今,“中国基金”在该公司的管理下已经取得了优秀的业绩,为投资者带来了丰厚的回报。在基金存续的16年里,其资产净值增长了近5倍,10年累计收益率达到520%。因此本文将以马丁可利资产管理公司旗下的这支“中国基金”为对象,以投资组合的构建为主线,通过对基金资产的配置、价值等方面特征的分析,来探析马丁可利资产管理公司在中国资本市场的投资策略。 本文共分为七章。第一章是导论,分别介绍了本文的选题背景、研究思路、研究方法、现实意义以及论文的一些创新和不足之处。第二章,马丁可利中国基金概述部分就基金的投资政策、投资业绩等方面的情况作了详细说明。第三章勾勒了全文的逻辑路线,这一章首先在理论上对机构投资者投资组合的构建过程进行了系统的阐述,然后讨论了马丁可利中国基金投资组合的构建情况。第四章围绕马丁可利中国基金投资组合的结构特征进行分析,按照从大到小、从先到后的逻辑顺序依次展开了基金的整体资产配置、行业配置以及个股配置等方面的特征。第五章选取了基金A股组合中最具代表性的个股,通过联系实际分析其投资价值,从而探析基金的选股策略。第六章是对基金投资组合构建的实证分析,在这一章中,我们选取了其2007年报中的A股数据,通过应用Markowitz均值方差模型和单指数模型计算出理论组合和风险特征,并给出理论组合的有效集,借以验证马丁可利中国基金投资组合构建的有效性。最后第七章在前面各章分析的基础上,对马丁可利中国基金的投资策略进行了系统的总结。
【学位授予单位】：电子科技大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2008
【分类号】：F832.51;F224
【图文】：

2图 1-1 论文的逻辑结构法综合运用归纳演绎、实证分析、比较研究等方法，力图通使用多角度、多侧面地揭示马丁可利中国基金的投资组合特征，以期对其投资策略有一个完整的把握。具体体现在：行、图表结合、数据说话本文进行研究的基础，数据将贯穿在本文的各个章节中，来体现。笔者希望能够在文章中用形象化的图表形式、富不至过于晦涩并且能够说明问题。

图 2-1 马丁可利中国基金历年净值表 2-2 马丁可利中国基金收益率收益率 净值标准 市值标准1 年平均收益率 116.48% 90.97%3 年累计收益率 221.68% 147.59%3 年平均收益率 47.62% 35.28%5 年累计收益率 501.33% 507.64%5 年平均收益率 43.16% 43.46%10 年累计收益率 470.09% 520.76%10 年平均收益率 19.01% 20.03%数据来源：马丁可利中国基金年报 截至 2007.10表 2-3 马丁可利中国基金分红历史登记日 股利 资本利得 分红比率2006-12 $0.30 $3.71 8.1%2005-12 $0.22 $2.29 9.5%2004-12 $0.20 $3.37 5.8%

【参考文献】

相关期刊论文 前5条

1 张丹;;QFII实施现状及对我国证券市场的影响[J];商业研究;2006年02期

2 赵凯;基金组合投资策略——自上而下还是自下而上?[J];国际贸易问题;2002年09期

3 方芳,周道传,李由;资本市场中企业价值评估方法[J];经济理论与经济管理;2003年06期

4 孙立;林丽;;QFII投资中国内地证券市场的实证分析[J];金融研究;2006年07期

5 陈学荣,张银旗,周维;卖空约束条件下简化单因素模型的实证分析[J];数量经济技术经济研究;2000年08期

相关博士学位论文 前1条

1 郑木清;机构投资者积极资产配置决策研究[D];复旦大学;2003年

本文编号：2722619