实物期权定价理论分析及在研发管理中的应用

发布时间：2020-06-21 01:13

【摘要】： 本论文的研究受到河北省教育厅科研计划项目“企业投资决策实物期权理论与方法研究”的资助。如何在不确定条件下做出研发项目投资决策，是目前技术管理领域在理论和实践上都广泛关注的一个核心课题。研发是长期性、战略性的基础投资项目，现有的定量分析方法常常无能为力，而定性分析方法又难以令人信服，实物期权理论综合考虑了各种不确定因素的影响，赋予投资过程更多的可调节性和灵活性。本论文依据投资中实物期权与金融期权的相似性，借鉴金融期权理论价格模型建立的机理和框架，结合实例，对实物期权的定价及其应用进行了深入的分析。本文的主要内容包括：1．金融期权基本原理，介绍了金融期权的概念、影响因素和金融期权定价方法。2．实物期权定价方法，通过分析金融期权和实物期权的相似性，总结了实物期权定价法的基本思路，介绍了离散和连续条件下的实物期权定价方法。3．实物期权与研发管理，对研发管理中存在的期权特性进行了分析，总结了用实物期权方法解决研发管理问题的基本思路。4．实物期权的应用分析，对研发管理中存在的延迟期权、放弃期权、转换期权、增长期权和复合期权的应用进行了分析。期权理论应用于研发投资决策，突破了传统分析方法固有的局限性，增加了投资决策的合理性。本论文的研究，为研发投资决策提供了科学的依据及有意义的参考。
【学位授予单位】：河北工业大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2002
【分类号】：F830.9

【引证文献】