券商资产管理业务市场风险的度量与管理研究

发布时间：2020-07-05 14:54

【摘要】： 鉴于目前国内券商的资产管理部门对现代市场风险管理的概念不甚了解，绝大部分券商基本上未建立具有现代意义的风险管理部门，还未系统的掌握现代市场风险度量理论和方法的现状，本文一方面致力于对现代市场风险度量的理论、模型和技术方法进行较为全面的介绍；另一方面，尝试构建基于VaR的券商资产管理业务市场风险管理系统。从文章结构来看，除绪论以外，本文共分四部分：本文首先介绍了风险和市场风险及市场风险管理的基本概念和内涵，并从总体上给出了市场风险管理的基本过程，其包括市场风险的辨识、市场风险的测量、市场风险的灵敏度分析、市场风险的极值分析、市场风险的处理和市场风险的监管等，然后分析了我，国券商资产管理业务进行市场风险管理的必要性，及目前市场风险管理的现状。其次，评价了有关市场风险度量的一些主要理论和方法，如Markowitz的均值—方差准则和风险分散原则、CAPM模型和风险的市场因素模型、单因素模型、多因素模型、Downside-risk、期权定价理论和现代基于损失计量风险的VaR等风险度量理论，并讨论了各种风险度量方法的具体适用条件及相应的缺陷。通过比较，本文认为VaR方法是一种较为理想的风险度量方法。再次，讨论了VaR风险控制技术的产生背景、基本概念和VaR的详细计算方法并采用市场风险测度技术实证分析我国券商资产管理业务所面临的市场风险，最后给出了基于VaR的风险资本配置方法。最后，讨论了基于VaR的券商资产管理业务市场风险管理体系的构建，详细分析了市场风险管理组织体系、市场风险管理功能体系和市场风险管理信息系统的构建。
【学位授予单位】：湖南大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2003
【分类号】：F830.91

【引证文献】