基于宏观经济先行指标的股票价格指数走势预测分析

发布时间：2020-07-18 01:35

【摘要】： 金融学的核心问题是研究资本和资产的配置效率问题,这从根本上决定着一个经济的发展过程和前景。股票市场是资本市场的一个组成部分,股票价格是中国绝大多数公民关心的问题,也是经济、系统科学领域研究的热点问题。随着国家对证券市场的开放,政策调控水平以及投资集团群体思维能力的提高,人们在交易行动之前对证券市场的未来加以预测也会成为一种自觉的思维活动。然而影响股票价格的因素很多,股票市场价格走势的预测非常困难。股民很难把握股票市场的大概走势,从而不能调整自己的投资策略而造成亏损。有调查显示,自2007年10月的下跌阶段以来,仅有21%的投资者损失在50%以内,48%的投资者跑输大盘,亏损幅度大于70%。中国近两亿股民平均每人损失高达13万元人民币。如果能对股票价格进行有效的预测,则有助于广大股民摸清股市走势,避免不必要的损失。 本文的研究属于基本面分析预测方法。在系统的总结了国内外关于股票价格预测方法的基础上,从可以反映宏观经济运行情况的先行指标入手进行预测。首先对我国国内主要的三个先行指标体系,即国家信息中心、国家统计局和高盛(中国)三个先行指标体系中所选用的先行指标进行了验证,选取在当前国情下适用的先行指标。其次将所选取先行指标与宏观经济(GDP)运行状况进行多元回归分析,发现有七个变量显著的进入回归模型,可以用其对宏观经济走势进行预测。最后运用Johansen协整方法对所选取的先行指标与上证综合指数和深证综合指数分别进行协整检验,结果显示无论是迹检验还是最大特征根检验都证明上证综合指数、深证综合指数与各宏观经济先行指标间均存在长期的协整关系,并分别得到了协整方程,可以基于此对上证综指和深证综指的走势进行预测。 本文的研究结论对于政府部门、投资者和上市公司都具有参考意义。
【学位授予单位】：哈尔滨工业大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2009
【分类号】：F224;F832.51

【参考文献】

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本文编号：2760217