中外证券公司失败案例比较分析

发布时间：2020-07-22 06:13

【摘要】： 次贷危机升级影响下,由于涉及次贷亏损严重,继贝尔斯登“猝死”后,美国第三大投行美林证券公司被收购,第四大投行雷曼兄弟申请破产保护后资本被相继被拆分收购,摩根斯坦利和高盛被迫转身成为综合性商业银行。在中国资本市场的培育和发展过程中证券公司发挥着重要的枢纽和桥梁作用,其生死存亡和兴衰成败与资本市场的发展密切相关。但近几年来证券公司暴露出越来越多的风险,严重影响了证券市场的改革开发和稳定发展。因此,如何有效监控和化解证券公司风险,不仅具有理论探讨的意义,更具有在理论探讨基础上服务于实践的迫切需求。本文在分析中外证券公司风险成因的基础上,通过对国内外相关研究成果的研究综合其中精华,结合我国实际情况,找到一套解决风险的策略,以更好的服务于实践。华尔街变脸,美国的投资银行业发生质变独立投资银行何去何从?美国机构监管的未来改革,又将增加全球证券行业的不确定性。全球证券行业不仅需要反思华尔街的方法论,更需要反思华尔街的世界观,重新构建证券公司思想基础和战略战术体系。美国金融危机的爆发显然给中国的证券管理层敲响了警钟。次贷危机导致华尔街投行时代的终结,虽然次贷危机会影响国内券商走出去的速度,但开放初期遇到如此考验对整个国内金融行业是利远胜于弊,为将来更好走出去总结丰富经验和技术基础。总结证券公司失败的教训,防范证券公司违法违规经营产生的经营风险,提升证券公司的核心竞争力,实现证券公司的可持续发展。通过对列出的几家证券公司倒闭原因的对比分析总结出相同点与不同点,通过中外对比,大小券商对比得出在不同的发展阶段,在不同的发展规模券商会遇到的困难,为中国券商更好的发展指明道路。本文以失败证券公司的案例为出发点,围绕案例分析进行深入研究,为找到证券公司违法违规经营行为背后的深层次原因提供了实证依据。本文在系统归纳了证券公司失败的原因后,提出了相应的对策:(1)我国券商不应裹足不前,要加强金融创新;(2)结合目前中国资本市场实际情况在保证现金流量的安全性前提下大力发展新业务;(3)在发展的同时吸取国外券商失败经验,加强金融监管。
【学位授予单位】：云南财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2010
【分类号】：F831.5;F832.5

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