ST张铜（SZ.002075）治理案例研究

发布时间：2020-07-26 18:36

【摘要】： 中国上市公司舞弊案件频频曝光,反映出来的问题十分严重,既损害上市公司自身的形象,又给广大投资者和社会都造成了极大的损失。这些案件事例扰乱了证券市场的正常秩序,破坏了资本市场资源配置机制,动摇了投资者对中国证券市场的信心,造成了严重的社会影响。目前上市公司的管理案件已经引起了证券监管部门、投资者、债权人等利益相关者的高度重视。如果不能及时有效的遏制及对其管理,任其发展,就会对中国资本市场的发展产生严重的负面影响,甚至会阻碍中国经济的健康发展。本文在结合相关研究的基础之上,从我国上市公司公司治理结构角度入手,以ST张铜(SZ002075)为案例,对上市公司公司治理结构与舞弊行为之间的相关关系进行了深入的剖析与研究论述。本文采用案例分析的研究方法,立足于投资者角度,结合高新张铜公司上市第二年即被“ST”的具体案例,依据上市公司的公开信息,发掘分析公司治理结构和内部控制等问题,从理论上、逻辑上对ST张铜治理结构的相关问题进行研究。首先概述研究背景、目的、意义、方法和文章的组织结构;然后,就国内外公司治理和经营管理舞弊行为的关系研究文献进行回顾,从我国上市公司治理环境出发,结合ST张铜案例,从公司治理结构与公司经营管理体系的相关性进行研究,探索我国上市公司经营管理与公司治理结构的关联性,对我国证券市场诚信体系建设和上市公司的外部监管制度提出相关政策建议和操作措施。通过研究发现,公司治理结构不合理和内部控制机制失效的上市公司发生舞弊的可能性较大。当上市公司有强烈的不良动机时,某些不完善的公司治理结构和内部控制机制就为其留下了一个舞弊的漏洞,且成为经营恶化的最深层次原因。其次,证券市场相关法律法规不完善、外部监管环境的不严厉,直接导致作弊者的低舞弊成本,是公司经营管理恶化,最终被深圳证券交易所冠以“ST”的另一原因。通过对本案例的研究,提出了有针对性的经营管理建议,为监管部门完善政策、法规,保护公众投资者利益提供借鉴,建设诚信公平的投资市场,降低投资风险,减少投资损失。
【学位授予单位】：华南理工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2009
【分类号】：F426.32;F832.51
【图文】：

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华南理工大学硕士学位论文3、二级市场股票价格走势图 2-7 和图 2-8 为别为高新张铜(SZ002075)从 2006 年 10 月上市后的走势和 2007 年10 月限售股解禁后的走势。

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24图 2-8 高新张铜自 2007 年 10 月除国有法人股外其他限售股解禁后的股价走势（日线）（资料来源：深交所.证券实时交易系统[EB/OL].（http://www.qianlong.com.cn））

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