基于在线理论的股票算法交易策略研究

发布时间：2017-03-31 21:13

  本文关键词：基于在线理论的股票算法交易策略研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：算法交易已成为金融市场上一种重要交易方式,在欧美发达国家,投资者借助算法交易进行程序化下单的交易量目前已超过70%。在我国,算法交易于2010年起步,并于2011年得到蓬勃发展,2012年,我国已有20多家基金公司在运用算法交易。在算法交易的应用中,交易策略是算法交易中的核心问题,交易策略的优劣直接决定了投资者的盈亏。一个好的算法交易策略能够迅速的捕捉到金融市场上稍瞬即逝的价格差异,并及时的做出科学合理的买卖决策,为投资者增加收益的同时也提高了金融市场的运作效率。 本文主要运用在线理论研究多支股票算法交易策略。首先,分析算法交易的研究现状,以及目前构建算法交易的主要理论和现有被广泛使用的算法交易策略。其次给出本文的股票选取策略,并运用DEA与马姆奎斯特TFP指数方法进行实证选股。再次,运用在线理论构造单支股票算法交易买入策略,证明该策略为最优在线策略；并将构造的单支股票交易策略应用到多支股票交易策略问题中,设计了多支股票算法交易策略,并以每支股票收益加权进行投资组合。最后,以本文设计的股票选取策略实证结果中所选股票为样本,根据被选股票的历史数据,实证验证本文设计的多支股票算法交易策略的有效性。结果表明：第一,本文所设计的股票选取策略在所选的100支股票中，月平均收益率大于零的有65支,表现较好。第二,本文所设计的多支股票算法交易策略对于所选的多支股票组合均有较好收益且收益相对稳定,在所做的100次试验中,收入大于初始资金的有68次,收入的最大方差为0.006,最小方差为2.38E-05。第三,在对交易周期分别选取10个偶数长度进行验证,发现交易周期为18天时平均收益最大,平均收益率为3.9%。第四,策略运行结果符合现实,好的股市行情比选好的股票和运用好的算法交易策略更重要。 本文主要运用在线理论研究多支股票算法交易策略,旨在将在线理论运用在股票算法交易过程中,为投资者的投资活动提供理论依据和现实指导。
【关键词】：算法交易 交易策略 在线理论 竞争比
【学位授予单位】：西北大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F830.91;F224
【目录】：

• 中文摘要3-4
• ABSTRACT4-9
• 第一章 绪论9-16
• 1.1 选题背景与研究意义9-10
• 1.1.1 选题背景9-10
• 1.1.2 研究意义10
• 1.2 研究思路和方法10-14
• 1.2.1 研究思路10-12
• 1.2.2 研究方法12-14
• 1.3 研究内容14-15
• 1.4 本文的特色和创新点15-16
• 第二章 算法交易研究现状16-27
• 2.1 算法交易的内涵16-17
• 2.2 算法交易的研究动态17-22
• 2.2.1 算法交易对交易成本及金融市场质量的影响研究17-18
• 2.2.2 算法交易策略设计的研究18-21
• 2.2.3 算法交易在国内的发展现状研究21-22
• 2.3 构建算法交易策略的理论22-24
• 2.3.1 运用概率论设计算法交易策略22
• 2.3.2 运用在线理论设计算法交易策略22-23
• 2.3.3 运用优化理论设计交易策略23-24
• 2.4 算法交易的主要策略24-27
• 2.4.1 交易量加权平均价格策略24-25
• 2.4.2 时间加权平均价格策略25
• 2.4.3 其他主要策略25-27
• 第三章 股票选取策略设计27-39
• 3.1 行业选择指标体系构建27-33
• 3.1.1 行业选择的统计分析28-32
• 3.1.2 行业选择因素分析32-33
• 3.1.3 行业选择指标体系构建33
• 3.2 股票选择的指标体系建立33-36
• 3.2.1 选股的理论分析33-34
• 3.2.2 选股指标体系构建34-36
• 3.3 行业及股票选取的方法36-39
• 3.3.1 数据包络分析36-37
• 3.3.2 马姆奎斯特TFP指数37-39
• 第四章 股票选取策略的实证研究39-49
• 4.1 样本选取及数据处理39
• 4.2 行业选择实证研究39-41
• 4.3 股票选择实证研究41-45
• 4.3.1 股票选取的输入指标与输出指标选取41-44
• 4.3.2 股票选取实证结果44-45
• 4.4 行业及股票选取结果分析45-49
• 第五章 单支股票算法交易策略设计49-55
• 5.1 算法基础49-50
• 5.1.1 单方向外汇兑换策略49-50
• 5.1.2 研究假设50
• 5.2 单支股票买入策略的设计50-51
• 5.2.1 买入策略的竞争比定义50
• 5.2.2 单支股票买入策略的算法50-51
• 5.3 单支股票买入策略有效性的理论分析51-54
• 5.3.1 单支股票买入策略竞争比的证明51-52
• 5.3.2 单支股票买入策略的优越性分析52-54
• 5.4 单支股票卖出策略的设计54-55
• 第六章 多支股票算法交易策略设计55-58
• 6.1 问题的数学描述55
• 6.2 多支股票算法交易策略设计55-58
• 第七章 多支股票算法交易策略的实证研究58-61
• 7.1 数据来源及处理方法58
• 7.2 实验结果58-61
• 结论及不足61-64
• 研究结论61-62
• 研究不足62-64
• 参考文献64-67
• 攻读硕士学位期间取得的学术成果67-68
• 致谢68

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 徐寅峰,朱志军;在线单方向外汇兑换问题研究[J];系统工程;2004年04期

2 徐寅峰,朱志军;(θ,n)对手策略下的双方向外汇兑换问题及其竞争策略分析[J];系统工程;2004年11期

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4 赵建;霍佳震;;基于遗传算法的量化投资策略的优化与决策[J];上海管理科学;2011年05期

5 刘逖;卢涛;;算法交易及在中国资本市场的应用前景[J];上海金融;2012年01期

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7 胡冰,潘福铮,胡清锋;遗传算法在股票短期投资决策中的运用[J];系统工程理论与实践;2003年02期

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9 徐维军;胡茂林;张卫国;肖炜麟;;具有美式看跌期权的单方向在线外汇兑换竞争策略设计[J];系统工程理论与实践;2011年09期

10 朱志军,徐寅峰,姜锦虎;存在利率和交易费用的单方向局内外汇兑换问题的竞争分析[J];预测;2003年04期

中国博士学位论文全文数据库 前2条

1 镇磊;基于高频数据处理方法对A股算法交易优化决策的量化分析研究[D];中国科学技术大学;2010年

2 何嘉;基于遗传算法优化的中文分词研究[D];电子科技大学;2012年

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本文编号：280111