深圳证券交易所中小企业板块监管实证分析
发布时间:2020-09-21 08:20
深圳证券交易所于5 月27 日正式启动中小企业板,中小企业板肩负着为创业板最终推出探索积累经验的重任,只有对中小企业板加强监管,才能防止中小企业板最终丧失掉市场公信力,防止建设多层次资本市场发展的努力前功尽弃。 从统计结果看,中小企业面临的风险主要集中在三个方面:一是由于中小企业的规模较小,经营业绩缺乏稳定性,存在经营风险;二是由于中小企业的公司治理结构不完善,股权相对分散,企业存在严重的管理层和大股东道德风险、信用风险;三是因中小型上市公司的股价波动幅度较大而带来的市场风险,如因流通规模较小、股价容易被过度炒作而带来的市场操纵风险和流动性风险。 考虑到中小企业板块运行过程中的复杂性、特殊性、敏感性,中小企业板块将给监管机构带来更多的挑战。本文从深圳证券交易所监管的角度出发,在现有的监管制度和监管能力的条件下,提出建立一套事前与保荐人制度紧密结合、事中严密监控与事后严格惩罚的监管体系,不断完善股票发行制度、上市制度、交易监察制度、公司治理结构以及上市公司退市制度,推动我国证券市场的规范发展。 本文的创新之处在于:在借鉴海内外市场交易监管的成功经验基础上,结合我国证券市场的现状,提出深圳证券交易所监管制度创新的设想,供实践探索。本文的不足之处在于:由于中小企业板块运行时间较短,规模小,国内外可借鉴经验少,证券市场监管常因市场变化而需作调整,因而,在实践上迅速实施可能要面临很多困难,笔者希望在以后的研究学习中做进一步的探讨,以期在规范证券市场方面有所帮助。
【学位单位】:吉林大学
【学位级别】:硕士
【学位年份】:2005
【中图分类】:F832.51
本文编号:2823282
【学位单位】:吉林大学
【学位级别】:硕士
【学位年份】:2005
【中图分类】:F832.51
【引证文献】
相关硕士学位论文 前2条
1 李扬;中小企业板会计盈余、现金流量与股票价格的相关性研究[D];安徽大学;2011年
2 何荣华;中小企业板盈余质量与股票收益的相关性分析[D];西南交通大学;2008年
本文编号:2823282
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