台湾股指期权市场中投资者隐含风险厌恶提取研究

发布时间：2020-10-17 06:17

　　 台湾投资者风险厌恶(或称风险偏好)是研究台湾金融市场的重要问题,它对研究资产定价和当地投资者行为具有重要的意义。台湾发达的期权市场为研究投资者的隐含风险厌恶提供了有利条件。文章以台湾股票指数期权为样本,选择极大似然法估计台湾市场中投资者隐含风险厌恶时间序列,并研究它的影响因素。结果发现,台湾投资者的隐含风险厌恶系数居于0-8之间,且具有一定的时变性,隐含风险厌恶的滞后项、投资者情绪和失业率是影响台湾投资者风险厌恶变动的主要因素。
【文章目录】：
一、绪论
二、文献综述
三、隐含风险厌恶提取的原理与实现过程
    ( 一) 隐含风险厌恶提取的原理
    ( 二) 极大似然隐含风险厌恶的实现过程
    ( 三) 风险中性概率分布的局部多项式提取方法
四、实证分析
    ( 一) 数据的选取与处理
    ( 二) 风险中性概率分布的提取结果
    ( 三) 隐含风险厌恶时间序列
    ( 四) 台湾投资者隐含风险厌恶的影响因素
五、结论

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：2844407