中国股市系统风险实证研究

发布时间：2020-10-21 02:48

　　 股票市场是我国资本市场体系的重要组成部分,对我国国民经济稳定而快速的发展有着极其重要的作用。然而股市风险也是股票市场不可忽视的组成部分,西方发达国家股市发展的经验表明,股市的风险影响股票市场的健康稳定发展,同时也对国民经济发展带来冲击,因此认识股票市场风险,树立风险意识,积极防范股市风险显得重要而迫切。这就是本文的出发点,本文拟在国内外的研究基础上对我国股票市场的系统风险的变化趋势和成因作进一步的分析。 本文的研究内容可以归纳为四个方面:第一,股市风险理论综述及系统风险分析模型的选择; 第二,我国股市系统风险的统计研究; 第三,我国股市系统风险的特点、成因分析; 第四,有关我国股市的风险控制和防范的相关建议。其主要内容如下: 第一部分,介绍了股市风险的分类及研究模型的选择,主要阐述有关股市风险(系统风险和非系统风险)的概念,股市系统风险分析模型的选择,样本指标(样本收益率)的选择。 第二部分,对我国股市风险的实证研究,主要选取上市公司中上海A股、深圳A股为样本,样本数随着上市公司的增加而调整,分析了我国股市系统风险在总风险中的占比情况以及整体变化趋势,并得出我国股市系统风险偏高的结论。 第三部分,主要对我国股市系统风险的特点和成因进行分析,通过将我国股市系统风险与国外发达股市的系统风险进行比较,分析我国系统风险的产生原因。 第四部分,主要从完善市场制度结构、改革发行和退出机制、完善上市公司股权结构和治理结构、加强上市公司质量和市场监管等方面,对我国股市的风险控制和防范以及我国股市未来发展提出相关建议。
【学位单位】：武汉科技大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2005
【中图分类】：F832.51
【文章目录】：
摘要
Abstract
前言
第一章 绪论
    1.1 选题意义与目标
    1.2 国内外研究现状
        1.2.1 股市风险的理论研究
        1.2.2 股票市场风险的实证研究
    1.3 本文的主要内容和方法
第二章 股市风险的分类及分析模型的选择
    2.1 股市风险的概念
    2.2 股市风险的分类
    2.3 系统风险和非系统风险
        2.3.1 系统风险
        2.3.2 非系统风险
        2.3.3 总风险的构成
    2.4 风险的数学分析和量化
        2.4.1 Markowitz 的均值--方差模型
        2.4.2 Sharp 的资本资产定价模型(CAPM)和β系数
    2.5 股市系统风险分析中模型及样本的选择
        2.5.1 股市线(Security Market Line)和市场模型的比较
        2.5.2 市场组合收益率样本的选取
第三章 我国股市风险的实证研究
    3.1 股市风险的测度方法
        3.1.1 样本指标的确定
        3.1.2 收益率时间段的选择
    3.2 中国股市风险测度
        3.2.1 样本选择
        3.2.2 数据处理
    3.3 中国股市风险测算结果分析
        3.3.1 系统风险测算结果分析
        3.3.2 β值的测算结果分析
    3.4 本章小结
第四章 我国股市系统风险的成因分析
    4.1 我国股票市场系统风险包含的内容
    4.2 我国股票市场系统风险偏高的原因分析
        4.2.1 我国股票市场本身蕴含的内生性系统风险
        4.2.2 转移性系统风险产生的原因
第五章 我国股市的风险控制和防范
    5.1 完善市场制度结构
    5.2 改革发行和退出机制
        5.2.1 改革发行机制
        5.2.2 改革退出机制
    5.3 完善上市公司股权结构和治理结构
        5.3.1 完善股权结构治理方案
        5.3.2 完善独立董事制度
    5.4 加强上市公司质量和市场监管
第六章 全文总结与展望
    6.1 全文研究工作总结
    6.2 研究展望
参考文献
致谢
附录:有关本论文数据处理部分程序

【引证文献】

相关期刊论文 前1条

1 肖新华;刘冬荣;;个人股票投资风险的成因与防范分析[J];财经问题研究;2009年02期

相关硕士学位论文 前2条

1 张越;全流通条件下中国股市风险研究[D];南京农业大学;2009年

2 彭婷;我国股市资产价格系统风险的实证研究[D];湘潭大学;2012年

本文编号：2849523