一类组合投资分析与应用
发布时间：2020-10-21 08:32
由于中国证券市场与国外证券市场交易环境不同,国外研究的组合投资模型不能直接应用到中国证券市场。因此,根据中国证券市场的特点,在对组合投资理论分析的基础上,本文考虑一类不允许卖空的具有比例交易成本、最小交易单位和资本约束限制的组合投资模型。 本文由Markowitz组合投资等理论及相应的模型,推导出符合中国证券市场的三个模型,分别是： (1)不允许卖空的具有比例交易成本、最小交易单位和资本约束限制的风险最小化组合投资模型； (2)不允许卖空的具有比例交易成本、最小交易单位和资本约束限制的收益率最大化组合投资模型； (3)不允许卖空的具有比例交易成本、最小交易单位和资本约束限制的最优组合投资模型。 这三种模型可以满足不同偏好投资者的需要。 本文进一步利用遗传算法研究了模型解的存在性。其中,利用遗传算法来求解模型的主要问题：一方面,设计对解的编码和解码；另一方面,设计相应的适应度函数,使得所求的解既是极值解又是能满足所有约束条件的解。最后利用实例数据证实所研究出模型的有效性。
【学位单位】：哈尔滨工程大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2009
【中图分类】：F224;F832.51
【文章目录】：
摘要
Abstract
第1章 绪论
1.1 课题的背景意义概述
1.2 国内外的研究现状及存在的问题
1.3 研究的基本内容及理论依据
1.3.1 基本内容
1.3.2 理论依据
1.4 结构安排
第2章 组合投资的基本理论
2.1 有关组合投资的定义
2.2 组合投资的风险与收益
2.2.1 组合投资的风险
2.2.2 组合投资的收益
2.3 组合投资选择基本模型
2.3.1 Markowitz均值-方差组合投资理论
2.3.2 均值-方差-偏度模型
2.3.3 对数效用模型
2.3.4 几何期望收益模型
2.3.5 安全-首要模型
2.4 单指数模型
2.4.1 单指数模型简介
2.4.2 β的估计
2.5 复指数模型
2.5.1 一般多因素模型
2.5.2 行业因素模型
2.5.3 单指数模型与多因素模型的比较
2.6 本章小结
第3章 遗传算法
3.1 遗传算法的基本原理
3.2 遗传算法的基本术语
3.3 遗传算法的基本流程
3.4 遗传编码的基本操作
3.5 遗传算法工具箱
3.5.1 工具箱结构
3.5.2 遗传算法中的通用函数
3.6 本章小结
第4章 一类具有比例交易成本、最小交易单位和投资资本约束限制的组合投资模型
4.1 前提假设
4.2 风险最小化组合投资模型及其算法设计
4.2.1 不允许卖空的具有比例交易成本、最小交易单位和资本约束限制的风险最小化模型
4.2.2 遗传算法设计
4.2.3 数值算例
4.3 收益率最大化组合投资模型及其算法设计
4.3.1 不允许卖空的具有比例交易成本、最小交易单位和资本约束限制的收益率最大化模型
4.3.2 遗传算法设计
4.3.3 数值算例
4.4 最优组合投资模型及其算法设计
4.4.1 不允许卖空的具有比例交易成本、最小交易单位和资本约束限制的最优组合模型
4.4.2 遗传算法设计
4.4.3 数值算例
4.5 本章小结
结论
参考文献
攻读硕士学位期间发表的论文和取得的科研成果
致谢
附录A (例4.1的MATLAB程序)
【参考文献】
本文编号：2849892
【学位单位】：哈尔滨工程大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2009
【中图分类】：F224;F832.51
【文章目录】：
摘要
Abstract
第1章 绪论
1.1 课题的背景意义概述
1.2 国内外的研究现状及存在的问题
1.3 研究的基本内容及理论依据
1.3.1 基本内容
1.3.2 理论依据
1.4 结构安排
第2章 组合投资的基本理论
2.1 有关组合投资的定义
2.2 组合投资的风险与收益
2.2.1 组合投资的风险
2.2.2 组合投资的收益
2.3 组合投资选择基本模型
2.3.1 Markowitz均值-方差组合投资理论
2.3.2 均值-方差-偏度模型
2.3.3 对数效用模型
2.3.4 几何期望收益模型
2.3.5 安全-首要模型
2.4 单指数模型
2.4.1 单指数模型简介
2.4.2 β的估计
2.5 复指数模型
2.5.1 一般多因素模型
2.5.2 行业因素模型
2.5.3 单指数模型与多因素模型的比较
2.6 本章小结
第3章 遗传算法
3.1 遗传算法的基本原理
3.2 遗传算法的基本术语
3.3 遗传算法的基本流程
3.4 遗传编码的基本操作
3.5 遗传算法工具箱
3.5.1 工具箱结构
3.5.2 遗传算法中的通用函数
3.6 本章小结
第4章 一类具有比例交易成本、最小交易单位和投资资本约束限制的组合投资模型
4.1 前提假设
4.2 风险最小化组合投资模型及其算法设计
4.2.1 不允许卖空的具有比例交易成本、最小交易单位和资本约束限制的风险最小化模型
4.2.2 遗传算法设计
4.2.3 数值算例
4.3 收益率最大化组合投资模型及其算法设计
4.3.1 不允许卖空的具有比例交易成本、最小交易单位和资本约束限制的收益率最大化模型
4.3.2 遗传算法设计
4.3.3 数值算例
4.4 最优组合投资模型及其算法设计
4.4.1 不允许卖空的具有比例交易成本、最小交易单位和资本约束限制的最优组合模型
4.4.2 遗传算法设计
4.4.3 数值算例
4.5 本章小结
结论
参考文献
攻读硕士学位期间发表的论文和取得的科研成果
致谢
附录A (例4.1的MATLAB程序)
【参考文献】
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