董事会治理对费用粘性影响的实证研究

发布时间：2020-11-10 04:01

　　 成本管理作为企业生产经营管理的核心内容,越来越受到人们的关注。随着对成本性态研究的深入,发现业务量上升时费用上升额与业务量下降时的费用下降额呈非对称性变化这一费用粘性现象。文章基于委托代理理论从董事会构成、程序、结构三个治理机制层面揭示董事会治理对费用粘性的影响机理并由此提出研究假设,通过选取2012年前沪深两市上市的A股制造业公司作为研究对象,以2012—2016年财务数据为依据,运用安德森(Anderson)模型进行实证检验。研究结果表明,我国制造业上市公司普遍存在费用粘性,通过适当扩大董事会规模、控制董事会会议次数、完善"四委"设置三方面的董事会治理机制有利于抑制费用粘性。
【部分图文】：

欢ㄊ?康亩?禄峄嵋椋?欣?诎芽毓??全局发展的战略方向，贯彻好公司既定的经营决策。但由于每一次董事会会议的召开需要一定的费用支出，会消耗企业的人力、物力和财力，同时也给管理层把一些私人费用在此列支提供了更多的机会，因此董事会会议次数越多，一定程度上费用粘性水平越高。基于此，提出研究假设3。H3：董事会会议次数与费用粘性呈正相关。4.“四委”设置比例对费用粘性的影响为促进现代企业管理制度的建立健全，随着市场经济发展的推动，证监会颁布了《上市公司治理准则》，积极鼓励上市公司设置薪酬委员会、审计委员会、战略委员会和提名委员会（简称“四委”）。专门委员会的设置完备度，即是指薪酬委员会、审计委员会、战略委员会和提名委员会四大专门委员会占公司设立的委员会的比例。在董事会下设立专门委员会，可以使上市公司的管理水平有所提高，运作流程更加规范；可以发现公司潜在风险和是否有越权职责行使的现象；也可以审议有关财务信息和内控制度的执行情况，检查董事与高管薪酬制度等。因此建立专门委员会对规范的内部管理环境起着积极的作用，一定程度上可以降低费用的粘性。即“四委”设置越完备，越能抑制费用粘性水平。基于此，提出研究假设4。H4：“四委”设置比例与费用粘性呈图1董事会对费用粘性的影响机理管理会计25
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