中国股票市场股利、股价之间非线性Granger因果关系的实证研究

发布时间：2020-11-18 11:00

　　 本文借鉴Shiller在研究美国股票市场时发展的一套处理股利数据的方法,得到我国上海证券交易所上市A股从1994年到2010年的股利月度数据,使用Diks和Panchenko提出的一种新的非参数检验方法,对中国股票市场股利、股价之间的非线性Granger因果关系进行了检验,认为不存在股利对股价的非线性Granger因果影响。但是,存在股价对股利的非线性Granger因果关系,而使用通常的线性Granger因果检验,认为二者之间不存在Granger因果关系。这说明中国股票市场把未来股利的信息以非线性的形式逐步地传递到股价中,在一定程度上是信息有效的。
【文章目录】：
1 引言
2 数据选择和数据处理
3 实证研究方法
    3. 1 Granger 因果关系及其检验方法
    3. 2 Diks-Panchenko 检验
4 实证结果
5 结论

【参考文献】

相关期刊论文 前2条

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【共引文献】

相关期刊论文 前10条

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【二级参考文献】

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本文编号：2888647