台湾上市公司母子交叉持股与库藏股制度之研究

发布时间：2020-11-21 17:16

　　 母子公司交叉持股是台湾开启实质库藏股票的开端,但由于公司治理机制的缺失及时空环境—1997年亚洲金融风暴的影响,所有的弊端在短期内一一暴露。 本文研究地雷股的形成,并引用实际案例说明母子公司交叉持股的操作手法、过程、结果。台湾独特的法令背景也是造成地雷股的帮凶,因此分析台湾法令的建立过程与其相关政府部门司法系统的解释,终于在亚洲金融风暴时引发连锁效应。实务离不开理论的相应支持,故同时从学理理论的角度剖析这些操作手法,发现从理论及各主要欧美国家发展经验,中西文化差异,从而产生公司治理的落差。 本文希望透过检视台湾过去制度上,母子公司交叉持股时的实质库藏股行为之弊端与推行现行库藏股制度上的比较分析,台湾交叉持股时空适用上的错置,时至今日仍无法完全解决所留遗痪,同时亚洲金融风暴的催化,诞生台湾现行库藏股制度。民族性文化差异、台湾相关交叉持股文献研究成果与实施库藏股后文献的论述及实证分析结果,得出台湾推出库藏股制度有其适时及适当性,但仍有缺失。 建议应强化内部及外部公司治理机制、修正证券交易法及公司法严格管制交叉持股及相应限制其股东权力之行使。 (1) 公司治理的内部机制:健全公司内部控制制度。强化董事、监察人选任方式,研订董、监事提名方式。上市公司应依法设置独立董事并设置审计委员会。公司治理重点在于如何防止主要股东进行利益输送,侵害小股东权益,设置代表小股东的独立董事,建立有效的公司并购规范等。 (2) 公司治理的外部机制:建立市场规范机制,各种法律规章与组织制度的建立,避免管理阶层利益输送与冲突,以及代理问题。 建议参照德国兼采实质及形式主义认定控制从属关系。并一律禁止从属公司买回控制公司股份,且就合法取得部分课予定期转让之义务。对现存交叉持股限期处分,处分前不得享有股东权力。
【学位单位】：暨南大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2005
【中图分类】：F832.5
【文章目录】：
论文摘要
Abstract
第一章 前言
    1.1 背景与目的
    1.2 本文的结构
    1.3 本文的写作方法与主要结论、往后应继续关注的问题
第二章 交叉持股与库藏股之制度分析
    2.1 交叉持股的意义、类型、优缺点
        2.1.1 交叉持股类型
        2.1.2 企业进行交叉持股的动机或优点
        2.1.3 交叉持股的缺点
    2.2 台湾地区及各主要国家是否允许母子公司间交叉持股
        2.2.1 主要国家公司间及母子公司间的交叉持股行为限制
        2.2.2 台湾从不允许母子公司间交叉持股到允许之法令变化
    2.3 库藏股票制度—意义沿革
        2.3.1 库藏股制度之沿革与历史
        2.3.2 台湾库藏股票制度立法过程
        2.3.3 台湾库藏股票的会计准则会计处理程序
        2.3.4 库藏股票之功能与优缺点
        2.3.5 台湾现行库藏股票制度主要规定
    2.4 台湾现行库藏股制度与交叉持股制度比较之结论
第三章 交叉持股与库藏股制度文献综述
    3.1 台湾库藏股实施现况说明
    3.2 台湾交叉持股研究文献与结论
    3.3 台湾实施库藏股实证研究文献与结论
第四章 台湾交叉持股模式之背景案例及理论分析与库藏股制度的理论及可行性分析
    4.1 交叉持股案例分析
        4.1.1 汉阳集团
        4.1.2 新巨群集团
        4.1.3 台凤集团
    4.2 交叉持股与股权结构及委托代理理论
    4.3 库藏股票之理论分析
    4.4 推行库藏股制度的可行性分析
第五章 库藏股制度要注意的方面及从此制度转换中看台湾公司治理
    5.1 为何美国可实施交叉持股而台湾（华人社会）却存在问题
    5.2 各国或地区库藏股票制度之比较
    5.3 台湾修法后已由子公司持母公司股票的权利限制与会计处理
        5.3.1 公司法证券法及会计法及相关法规准则的适用顺序
        5.3.2 子公司持母公司股票的会计处理与权利限制
    5.4 库藏股票之事前控制及事后控制与相关披露及限期处分
        5.4.1 事前之控制
        5.4.2 事后之披露
    5.5 从库藏股制度转换中看台湾公司治理改善方向
参考文献

【引证文献】

相关硕士学位论文 前2条

1 曾曦;上市公司库藏股制度研究[D];西南政法大学;2007年

2 关欣;论公司相互持股[D];中央民族大学;2010年

本文编号：2893337