CMO模式在我国浮动利率抵押贷款证券化中的应用研究
发布时间：2020-12-09 07:18
随着我国加入世界贸易组织(WTO),金融自由化的呼声也日益高涨,如何强化国内金融机构的竞争能力,增强金融市场的体质,增加资金的流动性与运用的灵活性,是政府与民间面临的重要议题,而在目前所研究的各项振兴金融产业的方案中,金融资产证券化的实施受到学术界的广泛关注,其原因一方面是通过证券化的机制,可以释放金融机构大量的抵押贷款资产,增强金融机构的流动性,提高其资本充足率,健全金融机构的发展;另一方面,证券化也为资本市场提供了新型的投资工具,扩大了住宅基金的资金来源,推动我国的住房融资市场的良性发展。要实施住房抵押贷款证券化就必须考虑其基础资产——住房抵押贷款的特性。现阶段我国住房抵押贷款利率实行的是有管理的浮动利率制度,利率调整周期为一年,并且调整幅度上不封顶,较受风险规避者青睐的固定利率住房抵押贷款方式还尚未采用。而当前理论界在讨论证券化时,多以固定利率抵押贷款作为证券化的基础资产进行研究,这与我国目前实际情况不符。本文拟建立适应我国现阶段浮动利率抵押贷款的现金流测度模型(以我国目前最普遍使用的等额还本付息抵押贷款为例)。通过整合提前还款模型与利率模型,可以运用现金流贴现法评价贷款价值。同...
【文章来源】：天津大学天津市 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：67 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
第一章 导论
1.1 问题的提出
1.2 国内外关于浮动利率抵押贷款（ARM）及CMO的相关研究综述
1.3 本文结构思路
第二章 住房抵押贷款证券化及浮动利率抵押贷款特征
2.1 国外住房抵押贷款证券化发展回顾
2.2 浮动利率住房抵押贷款特征
第三章 利率模型与提前清偿模型及影响提前清偿的因素介绍
3.1 利率模型介绍
3.2 提前清偿模型及影响提前清偿行为的因素
第四章 我国浮动利率等额本息抵押贷款现金流测度模型的建立
4.1 我国现有住房抵押贷款产品介绍
4.2 我国等额本息还款住房抵押贷款现金流测度模型的建立
第五章 我国住房抵押贷款证券化CMO方案设计
5.1 住房抵押贷款证券化原理解析
5.2 我国住房抵押贷款库的建立
5.3 SPV的建立
5.4 我国抵押贷款证券产品设计
5.5 我国抵押贷款担保证券CMO信用增级方式的选择
5.6 我国CMO证券的信用评级
5.7 CMO证券的发行与交易
5.8 对我国住房抵押贷款证券化税收处理的建议
结束语
参考文献
附录
致谢
【参考文献】：
期刊论文
[1]国外住房抵押贷款支持证券定价理论的方法研究[J]. 陈颖,屠梅曾. 中国房地产金融. 2004(09)
[2]论信托在资产证券化中的运用[J]. 黄韵. 经济问题探索. 2004(06)
[3]资产支持证券定价模型研究[J]. 黎志成,艾毓斌. 武汉金融. 2004(04)
[4]违约风险霍奇曼模型的拓展与信贷配给下的中小企业融资[J]. 叶谦,张子刚. 财经论丛(浙江财经学院学报). 2003(04)
[5]住房抵押贷款的比例提前偿付模型[J]. 施方,俞自由,黄保佳. 数理统计与管理. 2003(03)
[6]个人住房抵押贷款提前还款风险及其管理探析[J]. 王福林,贾生华. 价格理论与实践. 2003(04)
[7]可调利率住房抵押贷款证券化研究[J]. 施方. 外国经济与管理. 2003(05)
[8]我国住房抵押贷款提前还款的博弈分析[J]. 施锡铨,张淼. 财经研究. 2002(10)
[9]美国政府在住房抵押贷款证券化中的作用及其启示[J]. 蒋虹,李艳. 经济理论与经济管理. 2002(07)
[10]《信托法》与我国资产证券化融资框架的构建[J]. 胡旭阳. 财经论丛(浙江财经学院学报). 2002(01)
硕士论文
[1]中国住房抵押贷款证券化研究[D]. 张沂.华侨大学 2004
[2]住房抵押贷款证券化运作机理及其在我国的应用研究[D]. 田凌怡.广西大学 2004
[3]以信托方式推行银行信贷资产证券化研究[D]. 赵淑敬.华东师范大学 2004
[4]我国住房抵押贷款证券化的探析[D]. 李志锋.东北财经大学 2003
[5]我国住房抵押贷款方式的设计思路[D]. 黄海滨.重庆大学 2003
[6]论我国个人住房抵押贷款产品改进[D]. 刘晓静.西南财经大学 2003
[7]住房抵押支持证券的定价问题研究[D]. 李若峰.首都经济贸易大学 2003
[8]我国住房抵押贷款证券（MBS）的定价研究[D]. 窦晓飞.中南大学 2002
[9]住房抵押贷款支持证券化：中国面临的障碍与政策选择[D]. 寇文红.湘潭大学 2002
[10]我国开展资产证券化的运作方式及政策设计[D]. 王伟.浙江大学 2002
本文编号：2906510
【文章来源】：天津大学天津市 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：67 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
第一章 导论
1.1 问题的提出
1.2 国内外关于浮动利率抵押贷款（ARM）及CMO的相关研究综述
1.3 本文结构思路
第二章 住房抵押贷款证券化及浮动利率抵押贷款特征
2.1 国外住房抵押贷款证券化发展回顾
2.2 浮动利率住房抵押贷款特征
第三章 利率模型与提前清偿模型及影响提前清偿的因素介绍
3.1 利率模型介绍
3.2 提前清偿模型及影响提前清偿行为的因素
第四章 我国浮动利率等额本息抵押贷款现金流测度模型的建立
4.1 我国现有住房抵押贷款产品介绍
4.2 我国等额本息还款住房抵押贷款现金流测度模型的建立
第五章 我国住房抵押贷款证券化CMO方案设计
5.1 住房抵押贷款证券化原理解析
5.2 我国住房抵押贷款库的建立
5.3 SPV的建立
5.4 我国抵押贷款证券产品设计
5.5 我国抵押贷款担保证券CMO信用增级方式的选择
5.6 我国CMO证券的信用评级
5.7 CMO证券的发行与交易
5.8 对我国住房抵押贷款证券化税收处理的建议
结束语
参考文献
附录
致谢
【参考文献】：
期刊论文
[1]国外住房抵押贷款支持证券定价理论的方法研究[J]. 陈颖,屠梅曾. 中国房地产金融. 2004(09)
[2]论信托在资产证券化中的运用[J]. 黄韵. 经济问题探索. 2004(06)
[3]资产支持证券定价模型研究[J]. 黎志成,艾毓斌. 武汉金融. 2004(04)
[4]违约风险霍奇曼模型的拓展与信贷配给下的中小企业融资[J]. 叶谦,张子刚. 财经论丛(浙江财经学院学报). 2003(04)
[5]住房抵押贷款的比例提前偿付模型[J]. 施方,俞自由,黄保佳. 数理统计与管理. 2003(03)
[6]个人住房抵押贷款提前还款风险及其管理探析[J]. 王福林,贾生华. 价格理论与实践. 2003(04)
[7]可调利率住房抵押贷款证券化研究[J]. 施方. 外国经济与管理. 2003(05)
[8]我国住房抵押贷款提前还款的博弈分析[J]. 施锡铨,张淼. 财经研究. 2002(10)
[9]美国政府在住房抵押贷款证券化中的作用及其启示[J]. 蒋虹,李艳. 经济理论与经济管理. 2002(07)
[10]《信托法》与我国资产证券化融资框架的构建[J]. 胡旭阳. 财经论丛(浙江财经学院学报). 2002(01)
硕士论文
[1]中国住房抵押贷款证券化研究[D]. 张沂.华侨大学 2004
[2]住房抵押贷款证券化运作机理及其在我国的应用研究[D]. 田凌怡.广西大学 2004
[3]以信托方式推行银行信贷资产证券化研究[D]. 赵淑敬.华东师范大学 2004
[4]我国住房抵押贷款证券化的探析[D]. 李志锋.东北财经大学 2003
[5]我国住房抵押贷款方式的设计思路[D]. 黄海滨.重庆大学 2003
[6]论我国个人住房抵押贷款产品改进[D]. 刘晓静.西南财经大学 2003
[7]住房抵押支持证券的定价问题研究[D]. 李若峰.首都经济贸易大学 2003
[8]我国住房抵押贷款证券（MBS）的定价研究[D]. 窦晓飞.中南大学 2002
[9]住房抵押贷款支持证券化：中国面临的障碍与政策选择[D]. 寇文红.湘潭大学 2002
[10]我国开展资产证券化的运作方式及政策设计[D]. 王伟.浙江大学 2002
本文编号：2906510
本文链接：https://www.wllwen.com/guanlilunwen/zhqtouz/2906510.html
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