我国住房抵押贷款证券化模式设计评价及定价研究
发布时间：2020-12-10 01:29
住房抵押贷款证券化作为近40年来世界金融领域的一个重大创新,既可以将其视作一种重要的金融工程技术,又可以看作一种金融工具。作为一种技术,住房抵押贷款证券化旨在对住房抵押贷款组成的资产池和现金流进行隔离处理和整合分解,创造出不同于资产池风险特征的新证券;作为一种金融工具,住房抵押贷款证券化可以丰富投资选择,增加金融交易数量,拓展金融交易的内容,重新配置金融资源,提高风险配置效率。我国关于住房抵押贷款证券化的讨论开始于20世纪90年代。国有企业过高的负债与国有银行不良债务的矛盾构成宏观经济稳定的潜在风险,也成为我国经济与金融体制改革的一大障碍。随着住房抵押贷款证券化在美欧的快速发展,实施住房抵押贷款证券化成为我国理论界和实物界关注与深入思考的课题。了解住房抵押贷款证券化的基本原理,借鉴住房抵押贷款证券化的核心技术,具有十分重要的意义。MBS的定价问题是住房抵押贷款证券化的核心问题,定价合理与否直接决定我国MBS能否操作成功。本文的第一章介绍了论文产生的背景、研究意义、住房抵押贷款证券化基本理论以及国内外在住房抵押贷款证券定价方面的研究成果。第二章提出了在我国现行的法律制度和经济条件的基础上...
【文章来源】：电子科技大学四川省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：76 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
第一章 绪论
1.1 选题背景
1.1.1 我国住房抵押贷款证券化的必要性和可行性
1.1.2 住房抵押贷款证券化的试点及各项配套政策
1.1.3 定价研究在MBS 中的意义
1.1.4 抵押贷款证券化模式及比较
1.2 住房抵押贷款证券化概述
1.2.1 住房抵押贷款
1.2.2 住房抵押贷款证券化（MBS）
1.2.3 MBS 证券
1.2.4 小结
1.3 国内外研究现状综述
1.3.1 国外MBS 定价研究现状
1.3.2 国内MBS 研究现状
1.4 本文的研究对象与思路
1.5 本文的创新点
第二章 适合我国住房抵押贷款证券化的模式构建
2.1 我国住房抵押贷款证券化现状分析
2.1.1 我国住房抵押贷款证券化现状
2.1.2 我国实行住房抵押贷款证券化存在的困难
2.2 住房抵押贷款证券化的模式比较
2.2.1 住房抵押贷款证券化表内模式
2.2.2 住房抵押贷款证券化的表外模式
2.2.3 表内模式和表外模式的比较分析
2.3 我国住房抵押贷款证券化的模式设计
2.3.1 我国创建抵押二级市场的模式设计
2.3.2 证券化基础资产的构建与优化
2.3.3 我国住房抵押贷款证券发行利率空间设计
第三章 MBS 定价方法比较分析
3.1 传统的定价方法
3.1.1 到期收益率曲线定价法
3.1.2 利率期限结构曲线法
3.1.3 二叉树定价模型
3.1.4 MBS 定价方法比较
3.2 基于期权理论的MBS 定价法
3.2.1 借款人违约因数分析
3.2.2 定价模型的推导
第四章 基于随机现金流分析的抵押贷款证券定价方法
4.1 对提前偿付风险的分析
4.1.1 提前偿付的影响
4.1.2 提前偿付模型
4.2 还款方式选择和现金流预测
4.3 MBS 定价
4.4 定价公式的算例
第五章 结论
一、本研究所做的工作在于
二、研究限制及展望
致谢
参考文献
攻硕期间取得的研究成果
【参考文献】：
期刊论文
[1]对实物期权在房地产抵押贷款定价中应用的研究[J]. 刘宇鑫. 内蒙古科技与经济. 2006(17)
[2]住房抵押贷款支持证券定价模型的发展与启示[J]. 刘传哲,史国庆. 国际金融研究. 2006(09)
[3]住房抵押贷款定价模型研究综述[J]. 曹国华,牟生洪. 系统工程学报. 2006(03)
[4]住房抵押贷款定价模型与数值分析[J]. 唐文进,陈勇. 数量经济技术经济研究. 2006(03)
[5]论住房抵押贷款证券化的金融效应[J]. 杨涛. 中国城市经济. 2005(12)
[6]我国住房抵押贷款证券化发展探讨[J]. 申韬. 改革与战略. 2005(12)
[7]住房抵押贷款证券化过渡模式研究[J]. 王军武,田莹. 武汉科技学院学报. 2005(11)
[8]商业银行住房抵押贷款证券化可行性研究[J]. 朱玉林. 财经理论与实践. 2005(06)
[9]美国住房抵押贷款证券化的运作模式及其借鉴[J]. 刘旭东. 商场现代化. 2005(28)
[10]论商业银行住房抵押贷款证券化[J]. 张歌. 山东财政学院学报. 2005(05)
本文编号：2907833
【文章来源】：电子科技大学四川省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：76 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
第一章 绪论
1.1 选题背景
1.1.1 我国住房抵押贷款证券化的必要性和可行性
1.1.2 住房抵押贷款证券化的试点及各项配套政策
1.1.3 定价研究在MBS 中的意义
1.1.4 抵押贷款证券化模式及比较
1.2 住房抵押贷款证券化概述
1.2.1 住房抵押贷款
1.2.2 住房抵押贷款证券化（MBS）
1.2.3 MBS 证券
1.2.4 小结
1.3 国内外研究现状综述
1.3.1 国外MBS 定价研究现状
1.3.2 国内MBS 研究现状
1.4 本文的研究对象与思路
1.5 本文的创新点
第二章 适合我国住房抵押贷款证券化的模式构建
2.1 我国住房抵押贷款证券化现状分析
2.1.1 我国住房抵押贷款证券化现状
2.1.2 我国实行住房抵押贷款证券化存在的困难
2.2 住房抵押贷款证券化的模式比较
2.2.1 住房抵押贷款证券化表内模式
2.2.2 住房抵押贷款证券化的表外模式
2.2.3 表内模式和表外模式的比较分析
2.3 我国住房抵押贷款证券化的模式设计
2.3.1 我国创建抵押二级市场的模式设计
2.3.2 证券化基础资产的构建与优化
2.3.3 我国住房抵押贷款证券发行利率空间设计
第三章 MBS 定价方法比较分析
3.1 传统的定价方法
3.1.1 到期收益率曲线定价法
3.1.2 利率期限结构曲线法
3.1.3 二叉树定价模型
3.1.4 MBS 定价方法比较
3.2 基于期权理论的MBS 定价法
3.2.1 借款人违约因数分析
3.2.2 定价模型的推导
第四章 基于随机现金流分析的抵押贷款证券定价方法
4.1 对提前偿付风险的分析
4.1.1 提前偿付的影响
4.1.2 提前偿付模型
4.2 还款方式选择和现金流预测
4.3 MBS 定价
4.4 定价公式的算例
第五章 结论
一、本研究所做的工作在于
二、研究限制及展望
致谢
参考文献
攻硕期间取得的研究成果
【参考文献】：
期刊论文
[1]对实物期权在房地产抵押贷款定价中应用的研究[J]. 刘宇鑫. 内蒙古科技与经济. 2006(17)
[2]住房抵押贷款支持证券定价模型的发展与启示[J]. 刘传哲,史国庆. 国际金融研究. 2006(09)
[3]住房抵押贷款定价模型研究综述[J]. 曹国华,牟生洪. 系统工程学报. 2006(03)
[4]住房抵押贷款定价模型与数值分析[J]. 唐文进,陈勇. 数量经济技术经济研究. 2006(03)
[5]论住房抵押贷款证券化的金融效应[J]. 杨涛. 中国城市经济. 2005(12)
[6]我国住房抵押贷款证券化发展探讨[J]. 申韬. 改革与战略. 2005(12)
[7]住房抵押贷款证券化过渡模式研究[J]. 王军武,田莹. 武汉科技学院学报. 2005(11)
[8]商业银行住房抵押贷款证券化可行性研究[J]. 朱玉林. 财经理论与实践. 2005(06)
[9]美国住房抵押贷款证券化的运作模式及其借鉴[J]. 刘旭东. 商场现代化. 2005(28)
[10]论商业银行住房抵押贷款证券化[J]. 张歌. 山东财政学院学报. 2005(05)
本文编号：2907833
本文链接：https://www.wllwen.com/guanlilunwen/zhqtouz/2907833.html
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