金融市场风险度量方法的比较及新架构的探索

发布时间：2020-12-11 16:10

　　二战以后,世界经济格局发生了根本性的变化,市场环境的不确定性,尤其是国际货币资本市场和汇率市场的波动性也愈加频繁。自20世纪80年代以来,由于金融理论的突破(以期权定价为标志)、金融创新(尤以金融衍生工具为标志)层出不穷,一方面增加了金融市场的效率,另一方面也使市场波动互动、放大与传染效应空前增加,加之世界范围的金融自由化趋势,使金融市场的风险已由上世纪70年代的以信用风险为主演变为以市场风险为主。近年来,国际上诸多金融机构和跨国公司由于市场风险管理不善而导致的巨额损失乃至破产倒闭的情形数不胜数,这充分说明了市场风险在金融机构面临的诸多风险中的主导地位。市场风险管理的基础和关键在于测量风险,即将风险定量化。①传统的风险定量化工具基本都是线性的,这些方法对于非线性的金融衍生工具适用性很差,因此迫切需要一种既能处理非线性问题又能概括证券组合市场风险的工具,VaR便应运而生。1993年7月发表的30国集团的“衍生证券的实践与原则”报告中,监管组织第一次明确地赞同采用VaR度量与控制市场风险。此后,VaR方法在风险度量、绩效评价、金融监管等方面获得了广泛的应用,VaR技术本身也得到不断改进和发... 

【文章来源】：西南财经大学四川省 211工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：68 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
内容摘要
Abstract
导论
    0.1 研究的背景及研究的意义
    0.2 国内外研究的现状
1. 金融风险的本质、类型、特点和金融风险管理理论的历史发展阶段
    1.1 金融风险概念综述
    1.2 金融风险的本质属性及定义
    1.3 金融风险的类型
        1.3.1 一般工商企业面对的金融风险
        1.3.2 金融机构的金融风险
    1.4 金融风险的特征
    1.5 金融风险管理理论的历史发展阶段
2. 金融市场风险的根源
    2.1 金融市场波动性和复杂性的根源
    2.2 一般工商企业的金融市场风险
    2.3 金融机构的金融市场风险
        2.3.1 银行业的金融市场风险
        2.3.2 非银行金融机构的金融市场风险
3. 金融市场风险度量方法的分析和比较
    3.1 金融市场风险度量技术的演变
    3.2 灵敏度方法的分析
    3.3 波动性（即方差协方差）方法的分析
    3.4 VAR 方法的分析
        3.4.1 VaR 产生的背景
        3.4.2 VaR 的基本原理和分析
        3.4.3 VaR 计算的主要方法
        3.4.4 VaR 的优点和缺点
        3.4.5 条件风险价值CVaR
    3.5 压力实验与极值方法分析
        3.5.1 压力实验
        3.5.2 极值分析
4. 非线性动力学在金融市场风险管理中的兴起和发展
    4.1 金融市场非线性特征与行为金融理论对传统金融市场理论的挑战
        4.1.1 金融市场的非线性特征
        4.1.2 行为金融理论提出的质疑
    4.2 从非线性动力学角度看金融市场及金融市场风险
    4.3 非线性动力学在金融市场风险管理中的发展
        4.3.1 分形金融时间序列的特征在风险度量中的应用
        4.3.2 混沌控制原理在市场风险控制中的应用
5. 金融市场风险度量新架构的构想
    5.1 金融市场风险度量新架构的构想原则
    5.2 金融机构市场风险度量新架构
6. 结束语
文献资料附录
后记
致谢
个人主要科研成果


【参考文献】：
期刊论文
[1]金融风险测度的CVaR方法[J]. 殷文琳,蒲勇健.  重庆大学学报(自然科学版). 2006(06)
[2]风险资产组合的均值—CVaR有效前沿(Ⅰ)[J]. 刘小茂,李楚霖,王建华.  管理工程学报. 2003(01)



本文编号：2910831