基于协整方法的统计套利策略实证检验

发布时间：2020-12-12 10:11

　　本文针对基于协整方法的统计套利策略进行实证检验。我们从证券投资组合理论的产生与发展出发,辨析套利的理论和实践含义,提出统计套利的核心概念和重要特征,讨论证券市场异象与统计套利机会之间的关系,研究统计套利模型的协整理论基础,并实证检验统计套利策略的市场绩效。我们认为存在证券市场异象是统计套利机会的必要条件,而协整方法可以作为统计套利模型的合适基础:协整概念度量了资产组合之间的长期稳定关系,而资产组合的中短期暂时偏离可以被视为统计套利机会。长期来看,协整方法与统计套利策略是一致的:短期内的偏离会在长期得到修正。理论分析和实证检验表明基于协整方法的统计套利策略是有效的。 

【文章来源】：吉林大学吉林省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：68 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
内容提要
引言
第1章 证券投资组合理论简要回顾
    1.1 传统投资组合理论概述
        1.1.1 传统投资组合的理论方法
        1.1.2 传统投资组合理论的核心内容
    1.2 现代投资组合理论的产生与发展
        1.2.1 实用化方向
        1.2.2 资本资产定价模型方向
        1.2.3 套利定价理论方向
第2章 套利与统计套利
    2.1 套利
        2.1.1 狭义的套利
        2.1.2 广义的套利
        2.1.3 套利分类
        2.1.4 套利要素分类
    2.2 统计套利
    2.3 统计套利研究现状
        2.3.1 国外研究现状
        2.3.2 国内研究现状
第3章 方法介绍
    3.1 单位根检验
    3.2 协整
    3.3 误差修正模型
第4章 基于协整方法的统计套利策略
    4.1 证券市场异象
    4.2 证券市场异象与统计套利机会
    4.3 基于协整方法的统计套利策略
第5章 实证检验
    5.1 数据选取
    5.2 策略设计
    5.3 实证检验结果
    5.4 绩效分析
    5.5 本章结论
结论
参考文献
中文摘要
ABSTRACT
后记


【参考文献】：
期刊论文
[1]中国股票市场弱有效性的统计套利检验[J]. 吴振翔,陈敏.  系统工程理论与实践. 2007(02)
[2]统计套利的理论模式及应用分析——基于中国封闭式基金市场的检验[J]. 方昊.  统计与决策. 2005(12)
[3]现代投资组合理论的新进展[J]. 罗洪浪,王浣尘.  系统工程理论方法应用. 2002(03)



本文编号：2912356