基于家庭生命周期金融资产决策模型研究

发布时间：2017-04-08 07:04

  本文关键词：基于家庭生命周期金融资产决策模型研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：随着中国经济持续增长和社会经济结构转型的不断加快,我国城乡居民收入水平大幅提高,家庭财富迅猛增长,而中国的人口老龄化问题也将日趋严峻,使得家庭生命周期内的金融资产累积及配置决策显得愈发重要。 本文首先利用隐含长寿收益率模型,来探讨年金保险是否能规避家庭长寿风险。其次,再利用家庭生命周期金融资产决策模型进行动态资产配置决策。在金融资产投资标的方面,分为两组进行,一组仅考虑无风险资产及风险资产,即债券与股票；另一组则加入年金保险,并在考虑年金保险情况下进一步探讨不同风险规避系数、遗产动机强度、养老金替代率、保单附加费用率及通货膨胀率对家庭生命周期每个时期的最优消费投资决策及效用水平所产生的影响。 实例结果显示年金保险能规避家庭成员由于高龄面临的退休金不足所产生的长寿风险。此外,当家庭金融资产的投资标的中包含年金保险时,在不同变量的不同情况下,投资较多的年金保险能提高家庭生命周期的效用水平。因此本文建议中国家庭可将年金保险纳入其金融资产决策的规划中,尤其在家庭成员处于退休理财的阶段。
【关键词】：家庭生命周期 金融资产 资产决策 长寿风险 年金保险
【学位授予单位】：大连理工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2013
【分类号】：F832.5;F124.7
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-8
• 1 绪论8-15
• 1.1 选题背景及意义8-9
• 1.1.1 选题背景8-9
• 1.1.2 选题意义9
• 1.2 国内外研究现状及评述9-13
• 1.2.1 家庭金融资产决策模型概述9-10
• 1.2.2 家庭金融资产决策模型研究现状10-12
• 1.2.3 存在的主要问题12-13
• 1.3 研究思路及研究框架13-15
• 1.3.1 研究思路13
• 1.3.2 研究框架13-15
• 2 家庭生命周期金融资产决策理论基础15-23
• 2.1 资产决策及动态规划15-17
• 2.2 家庭生命周期17-18
• 2.3 预期效用理论及跨期可分型效用函数18-19
• 2.4 养老保险制度及年金保险19-23
• 3 家庭生命周期金融资产决策模型构建23-31
• 3.1 模型的基本假设24-29
• 3.2 模型约束条件29
• 3.3 模型构建29-31
• 4 家庭生命周期金融资产决策应用实例31-55
• 4.1 数据采集及处理31-32
• 4.2 年金保险的隐含长寿收益率32-33
• 4.3 家庭生命周期金融资产决策模型求解33-37
• 4.4 家庭生命周期金融资产决策的变量分析37-54
• 4.4.1 风险规避系数37-41
• 4.4.2 遗产动机强度41-45
• 4.4.3 养老金替代率和保单附加费用率45-51
• 4.4.4 通货膨胀率51-54
• 4.5 家庭生命周期金融资产决策结果分析54-55
• 结论55-57
• 参考文献57-59
• 攻读硕士学位期间发表学术论文情况59-60
• 致谢60-61

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前5条

1 杨科威;;考虑不可对冲收入的最优消费-投资选择[J];管理科学学报;2009年05期

2 雷钦礼;;财富积累、习惯、偏好改变、不确定性与家庭消费决策[J];经济学(季刊);2009年03期

3 孟领;;群决策视角下的城镇居民家庭消费决策研究——以通信消费为例[J];经济与管理研究;2011年04期

4 陈学彬;傅东升;葛成杰;;我国居民个人生命周期消费投资行为动态优化模拟研究[J];金融研究;2006年02期

5 丁建立,梁启华;现代家庭最优组合投资模型与模糊策略[J];预测;2000年04期

  本文关键词：基于家庭生命周期金融资产决策模型研究，由笔耕文化传播整理发布。

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本文编号：292307