中国上市公司浮动利率债券的定价设计与实证研究

发布时间：2021-01-23 08:00

　　本文从中国公司债券市场的具体情况入手,分析了我国公司债券市场发展的历程,总结归纳了当前债券市场的发展状况。在研究对象上,着重研究了上市公司发行浮动利率公司债券定价设计问题,包括国外成熟的做法、债券发行的政策法规、债券发行面临的风险因素以及理论模型的适用性等问题。在研究方法上,将理论模型推演与实证分析相结合,在运用理论模型阐明问题实质的基础上,运用历史数据对理论分析得出的结论加以验证,并给出更加准确直观和有说服力的数量形式上的结论。 本文通过研究比较认为,中国浮动利率公司债券的定价主要由基准利率和基本利差组成,其中基本利差反映了债券各项风险期权价值的主要方面。基本利差由基准利率波动风险利差、信用风险利差和流动性风险溢酬组成。在上市公司债券定价设计中,本文利用经典的Black-scholes期权定价模型,将债券发行公司的债务违约风险与其股票价格波动联系起来,在实证研究的基础上,建立了一种以准确度量风险因素为特点的公司债券定价方法。 

【文章来源】：青岛大学山东省

【文章页数】：53 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
第一章 引言
第二章 中国企业（公司）债券现状及发展前景
    2.1 中国企业（公司）债券的发展历程
    2.2 中国上市公司发行债券融资的意义
    2.3 中国上市公司债券融资的发展前景
第三章 上市公司浮动利率债券的定价因素分析
    3.1 国外公司债券定价设计
    3.2 中国浮动利率公司债券定价设计的影响因素
    3.3 浮动利率公司债券基准利率的选择
    3.4 浮动利率公司债券基本利差的确定
第四章 上市公司浮动利率债券的定价设计
    4.1 布莱克-斯科尔斯债务违约风险定价模型
    4.2 布莱克-斯科尔斯期权定价模型在浮动利率公司债券定价中的应用
    4.3 浮动利率债券基本利差的计算方法
第五章 浮动利率债券定价的实证研究
    5.1 对上市电力企业的整体分析
    5.2 上市电力企业发行债券的参数分析与计算
    5.3 模拟全流通股内蒙华电2公司债券的定价计算
第六章 结论
    6.1 本文主要结论
    6.2 上市公司浮动利率债券定价的展望
参考文献
致谢
学位论文独创性声明、学位论文知识产权权属声明


【参考文献】：
期刊论文
[1]美国浮动利率债券分析[J]. 吕宇欣.  郑州航空工业管理学院学报. 2004(02)
[2]我国利率市场化改革与债券市场[J]. 柯珂.  宏观经济研究. 2004(02)
[3]我国公司债券市场:问题、环境与展望[J]. 曹大宽.  中国金融. 2004(04)
[4]浮动利率债券的利率风险研究[J]. 宋宏杰.  金融与经济. 2003(10)
[5]信息不对称与我国公司债券融资发展[J]. 何志刚.  商业经济与管理. 2003(09)
[6]我国公司债券市场的现状分析[J]. 孙立辉.  广东财经职业学院学报. 2003(03)
[7]浮息国债的定价研究[J]. 李曜.  中央财经大学学报. 2000(11)
[8]论公司债券的溢价与折价[J]. 何跃群,邱远.  西南师范大学学报(自然科学版). 1997(02)



本文编号：2994861