大股东控制、利益输送与投资者保护 ——基于中国上市公司大股东资金占用的经验研究

发布时间：2021-01-26 09:28

　　我国上市公司股权分置的特殊结构造成了上市公司的大股东与中小股东之间存在广泛的利益冲突。由于保护中小股东利益机制的不健全,加之约束大股东行为的市场机制尚未真正建立,大股东往往会通过各种“利益输送”方式侵害上市公司和中小股东的利益,其中大股东侵占上市公司资金的行为就是一种非常典型的手段,这已成为制约我国资本市场健康稳定发展的障碍和上市公司面临的最大风险。从本质上说,我国上市公司中广泛存在的大股东侵害中小股东利益行为,除了与我国上市公司股权分置的特殊结构所造成的大股东与中小股东的利益目标相互冲突有关以外,也与我国所处的新兴转轨经济的市场环境有关。而分权化的市场化改革发展之路,造成了我国区域经济发展的不平衡,不同地区的市场化进程、政府对企业的干预程度以及投资者的保护力度也出现了较大的差别。由此,可能影响到不同区域的上市公司质量及大股东与中小股东之间的博弈。大股东与中小股东之间的利益冲突及所可能造成的大股东通过资金侵占等方式对上市公司和中小股东的利益侵害,不仅会影响上市公司的整体质量,而且可能影响到作为资本市场基石的上市公司的透明度,其中就包括作为资本市场透明度重要内容的信息披露的准确性。作为中... 

【文章来源】：厦门大学福建省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：142 页

【学位级别】：博士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第一章 导论
    1.1 问题的提出
    1.2 研究思路
    1.3 框架与结构安排
    1.4 学术贡献与创新之处
    1.5 相关概念的界定
第二章 理论分析与文献回顾
    2.1 股权结构的形成
        2.1.1 股权结构的含义
        2.1.2 影响股权结构形成的因素
        2.1.3 我国上市公司股权结构的特征
    2.2 股权结构与代理冲突
        2.2.1 股权分散、内部人控制与代理冲突
        2.2.2 股权集中、大股东控制与代理冲突
        2.2.3 股权结构与代理冲突：我国上市公司的现状
    2.3 治理环境、股权结构与代理冲突
    2.4 股权结构、代理冲突与盈余质量
        2.4.1 股权结构、代理冲突与盈余质量：一个分析框架
        2.4.2 股权结构、代理冲突与盈余质量：我国上市公司的现状
    2.5 股权结构、代理冲突与外部审计
        2.5.1 股权结构、代理冲突与外部审计监督
        2.5.2 我国独立审计市场的制度安排与外部治理作用
    2.6 本章小结
第三章 制度背景与现状描述
    3.1 我国上市公司大股东“利益输送”的制度背景
    3.2 上市公司大股东资金占用的现状
    3.3 本章小结
第四章 治理环境、政府干预与大股东利益输送
    4.1 理论分析与假说的提出
    4.2 研究设计
        4.2.1 样本的选取
        4.2.2 资金占用的衡量
        4.2.3 数据来源
        4.2.4 模型的设定
    4.3 实证结果与分析
        4.3.1 单变量分析
        4.3.2 多元回归分析
        4.3.3 敏感性测试
    4.4 本章小结
第五章 大股东利益输送与上市公司盈余质量
    5.1 理论分析与假说的提出
    5.2 研究设计
        5.2.1 资金占用的衡量
        5.2.2 盈余管理的衡量
        5.2.3 回归模型
        5.2.4 数据来源
    5.3 经验结果及分析
        5.3.1 描述性统计
        5.3.2 单变量分析
        5.3.3 多变量回归分析
        5.3.4 敏感性测试
    5.4 本章小结
第六章 大股东利益输送与外部审计监督
    6.1 理论分析与假说的提出
    6.2 研究设计
        6.2.1 高质量审计的衡量
        6.2.2 资金占用的衡量
        6.2.3 数据来源
        6.2.4 模型的设定
    6.3 经验结果及分析
        6.3.1 描述性统计
        6.3.2 单变量分析
        6.3.3 多变量回归分析
        6.3.4 敏感性测试
    6.4 本章小结
第七章 结论与启示
    7.1 研究结论
    7.2 启示及政策含义
    7.3 研究的局限性及后续研究方向
[主要参考文献]
后记


【参考文献】：
期刊论文
[1]治理环境、政府干预与大股东利益输送[J]. 周中胜.  山西财经大学学报. 2007(04)
[2]会计-税收差异,审计收费和“不清洁”审计意见[J]. 钱春杰,周中胜.  审计研究. 2007(01)
[3]大股东资金占用与盈余管理[J]. 周中胜,陈俊.  财贸研究. 2006(03)
[4]大股东资金占用与外部审计监督[J]. 周中胜,陈汉文.  审计研究. 2006(03)
[5]控股股东与盈余质量——基于盈余反应系数的考察[J]. 王化成,佟岩.  会计研究. 2006(02)
[6]大股东占用上市公司资金与上市公司股票回报率关系的研究[J]. 姜国华,岳衡.  管理世界. 2005(09)
[7]关联交易和会计盈余的价值相关性[J]. 洪剑峭,方军雄.  中国会计评论. 2005(01)
[8]政府控制、治理环境与公司价值——来自中国证券市场的经验证据[J]. 夏立军,方轶强.  经济研究. 2005(05)
[9]关联交易、公司治理与国有股改革——来自我国资本市场的实证证据[J]. 陈晓,王琨.  经济研究. 2005(04)
[10]会计信息质量经验研究的完善与运用[J]. 魏明海.  会计研究. 2005(03)



本文编号：3000872