我国可转换债券条款设计问题研究

发布时间：2021-01-28 03:29

　　可转换债券是一种重要的金融工具,兼顾股票和债券两者的特点,在国外资本市场已有很长的发展历史。因其特殊性质,可转换债券受到众多上市公司和投资者的重视,利用可转换债券融资在国外资本市场上应用十分广泛。可转换债券在我国资本市场的发展历史比较短,但从90年代至今,我国已有部分公司利用可转换债券进行融资并日益认识到可转换债券的融资优势。随着我国资本市场的不断完善以及经济全球化进程的深入,可转换债券在我国的应用会更加广泛。因此对我国可转换债券融资问题的研究具有重要的理论意义和现实意义。文章首先介绍了可转换债券的定义,简述了其国内外发展情况,对可转换债券的经济特性进行了分析。其次,对可转换债券条款方面进行了研究,探讨了条款的合理设计问题,同时结合我国实际情况分析了我国已发行可转换债券条款的特征,并引入实例进行深入分析。随后,针对上述分析,文章指出了我国可转换债券条款中存在的问题,并对指出的问题进行了详细的阐述。然后,文章对分离式可转换债券进行了相关分析,分离式可转换债券是可转换债券的一个创新品种,在融资方面与普通可转换债券有一些差异,文章还详细分析了其融资优势和融资风险。最后,文章根据前面章节的研究... 

【文章来源】：同济大学上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：78 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第1章 引言
    1.1 研究背景和意义
    1.2 文献综述
        1.2.1 国外研究
        1.2.2 国内研究
    1.3 论文结构
第2章 可转换债券概述
    2.1 概述
    2.2 可转换债券的经济特性
        2.2.1 多重属性
        2.2.2 主要构成要素
        2.2.3 融资价值
第3章 我国已发行可转换债券条款特征分析
    3.1 发行时机
    3.2 发行规模
    3.3 发行期限
    3.4 票面利率
    3.5 转换条款
    3.6 赎回条款
    3.7 回售条款
    3.8 招行转债条款设计特征分析
        3.8.1 发行背景
        3.8.2 主要条款分析
第4章 我国可转换债券条款设计中存在的问题
    4.1 发行条款设计缺乏差异性
    4.2 对利益相关者的保护不均衡
        4.2.1 过于照顾投资者的利益
        4.2.2 股东间的利益冲突问题
    4.3 有条件回售条款成为形式
第5章 分离式可转换债券条款设计分析
    5.1 分离式可转换债券与普通可转换债券的条款差异
    5.2 中化国际分离式可转债条款分析
    5.3 分离式可转债的融资优势
    5.4 分离式可转债的融资风险
第6章 我国可转换债券条款设计发展思路
    6.1 对我国可转换债券条款设计的建议
        6.1.1 条款设计应更好地结合发行公司需求及市场发展需求
        6.1.2 改善条款设计以兼顾股东和债券投资者的利益
    6.2 我国市场可转换债券创新分析
        6.2.1 可交换债券
        6.2.2 零息可转换债券
第7章 结论与展望
    7.1 本文主要结论
    7.2 展望
致谢
参考文献
个人简历 在读期间发表的学术论文与研究成果


【参考文献】：
期刊论文
[1]对分离交易可转债的几点认识[J]. 王冬年,袁振兴.  财会月刊. 2007(24)
[2]分离式可转换债券浅析[J]. 陈华美,胡庆平.  产业与科技论坛. 2007(07)
[3]分离转债:一块新奶酪[J]. 张晶.  证券导刊. 2006(41)
[4]对中美可转换债券发行条款的比较分析[J]. 王冬年.  会计之友(下旬刊). 2006(08)
[5]可转换债券发行时机实证研究[J]. 袁显平,柯大钢.  特区经济. 2006(07)
[6]可转换债券融资述评[J]. 王冬年.  河北经贸大学学报. 2006(03)
[7]关于对可转换债券融资发行范围的确定研究[J]. 路静敏,唐万生.  北京理工大学学报(社会科学版). 2006(02)
[8]可转换债券融资中存在的问题[J]. 李勇.  财会月刊. 2006(08)
[9]可转换公司债券条款设计的合理性探讨[J]. 林芳,刘俊棋.  引进与咨询. 2006(02)
[10]论可转换债券在我国的发展[J]. 赵忠,王元月.  财会研究. 2005(12)

硕士论文
[1]基于风险分析的可转换债券条款设计研究[D]. 周丽.华北电力大学（北京） 2006
[2]可转换债券的融资策略设计研究[D]. 何苗.武汉大学 2005
[3]可转换债券在国有股减持中的应用[D]. 王璐.武汉大学 2004
[4]可转换债券定价理论及其市场发展研究[D]. 杨晶.对外经济贸易大学 2004



本文编号：3004274