证券投资基金业绩评估体系及实证研究

发布时间：2021-02-01 20:59

　　随着我国新基金的不断设立和基金行业的超常规发展,恰当的监测、分析和评价基金的业绩已越来越重要。在此背景下,本文希望通过借鉴西方国家证券投资基金绩效评价的方法,探索符合我国证券市场特点的业绩评估体系,为基金投资者、监管者、基金管理公司以及基金业的发展提供一些参考。 本文的写作安排是这样的: 第一章对证券投资基金做了简要介绍,包括基金的发展历史、特点、分类和相关的法律政策环境。第二章对基金业绩的评价方法及相应的研究文献进行了简要的回顾,包括国外业绩研究文献回顾以及我国一些研究学者们的研究文献。第三章主要介绍了基金业绩评价的理论基础:投资组合理论、资本资产定价理论、“市场有效假说”。第四章比较详细的介绍了基金业绩评价的诸多单因素模型,然后提出了两种多因素模型:层次分析模型和因子分析模型,并且提出用聚类分析的方法对研究样本进行聚类分析,然后在类间根据因子分析模型结果对样本业绩进行深入研究,并且探讨聚类的原因。第五章利用因子分析模型对选取的基金样本的业绩进行实证研究。第六章对影响我国基金业绩的相关因素提出了一些探索性的建议。 

【文章来源】：武汉大学湖北省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：84 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
引言
第1章 证券投资基金概述
    1.1 证券投资基金简介
        1.1.1 证券投资基金的定义
        1.1.2 证券投资基金的特点
        1.1.3 证券投资基金的作用
    1.2 证券投资基金的分类
        1.2.1 投资基金的一般分类
        1.2.2 证券投资基金的一般分类
        1.2.3 共同基金的分类
    1.3 证券投资基金发展历史及现状
        1.3.1 海外证券投资基金发展历史回顾
        1.3.2 我国证券投资基金发展历史回顾
        1.3.3 我国证券投资基金发展的法律政策环境
第2章 证券投资基金业绩评估文献回顾
    2.1 证券投资基金业绩研究综述
        2.1.1 国外基金业绩研究动态
        2.1.2 国内基金业绩研究状况
        2.1.3 我国证券投资基金业绩研究与国外的差距
    2.2 证券投资基金业绩评估的意义
第3章 证券投资基金业绩分析的理论基础
    3.1 投资组合选择理论
        3.1.1 马柯维茨有效组合的基本假设
        3.1.2 收益与风险
    3.2 资本资产定价理论
    3.3 有效市场假说
        3.3.1 有效市场
        3.3.2 有效市场假说的实证检验
        3.3.3 对市场有效假说的批评
        3.3.4 基金业绩与市场有效假说的关系
第4章 证券投资基金业绩评估体系的构建
    4.1 基金风险评估方法
        4.1.1 总风险标准差
        4.1.2 系统风险β系数
        4.1.3 风险价值VaR
    4.2 基金收益评价方法
        4.2.1 基金业绩评价的传统方法
        4.2.2 风险调整指数方法
        4.2.3 基金的证券选择能力研究
        4.2.4 基金选择市场时机能力研究
        4.2.5 基金业绩持续性分析研究方法
        4.2.6 基金的业绩贡献分析研究
    4.3 基金业绩综合评估体系的建立
        4.3.1 基于层次分析法的基金业绩综合评估体系的建立
        4.3.2 基于因子分析法的基金业绩综合评估体系的建立
    4.4 基于聚类分析的基金分类研究
第5章 我国证券投资基金业绩实证分析
    5.1 研究设计
        5.1.1 研究样本的选取
        5.1.2 数据来源及数据处理
    5.2 实证结果
        5.2.1 基于因子分析方法的业绩评估结果
        5.2.2 聚类分析结果
    5.3 实证结果分析
第6章 影响我国基金业绩原因探讨及相关建议
    6.1 增加我国证券投资基金信息披露的频率和内容
    6.2 加大对公众投资者的教育投入，培养成熟的投资理念
    6.3 创建完善的基金管理人竞争市场
    6.4 通过金融工具创新形成产品结构合理的金融市场
    6.5 以客户为中心进行基金产品创新
    6.6 进一步完善基金管理公司法人治理结构
    6.7 加快基金管理公司国际化进程
参考文献
后记


【参考文献】：
期刊论文
[1]因子分析法在投资项目财务综合评价中的应用[J]. 徐尚友,郑垂勇.  技术经济与管理研究. 2003(01)
[2]对我国投资基金业绩进行评价的实证研究[J]. 刘芳,唐小我,马永开.  运筹与管理. 2003(01)
[3]中国证券投资基金绩效来源分析[J]. 郑晓辉,肖慧.  经济科学. 2002(05)
[4]证券投资基金评估体系的核心技术构造与实例[J]. 鲁再平,杨如彦.  经济导刊. 2002(08)
[5]中国证券投资基金评价体系研究[J]. 刘月珍,杨义群.  财贸经济. 2002(02)
[6]论基金的最优绩效评估方法[J]. 熊长江.  投资研究. 2002(01)
[7]证券投资基金时机选择能力的实证研究[J]. 姚兴涛,迟海燕,张乃禄.  证券市场导报. 2001(12)
[8]共同基金业绩评价方法和评价体系[J]. 马永开,唐小我.  数量经济技术经济研究. 2001(11)
[9]风险调整的投资组合绩效测度指标综合评价[J]. 王庆石,肖俊喜.  世界经济. 2001(10)
[10]证券投资基金绩效评估模型分析[J]. 王聪.  经济研究. 2001(09)



本文编号：3013427