外汇期权的定价及其在中国市场的实证研究

发布时间：2021-02-08 15:56

　　随着我国外汇储蓄规模的不断增长，以及外币存款的低利率和外汇市场固有的汇率风险，外汇持有者已不再满足于只有普通存款和实盘买卖这样的投资渠道，他们盼望市场能提供有创新意义的新的投资渠道。中国银行从2002年12月到2003年5月相继推出的两得宝和期权宝外汇期权产品满足了这一需求。外汇期权产品的刚一出现，就受到了市场的广泛关注，这是我国外汇市场迈向成熟与完善的一大创新之举。 本文的主要内容有两大部分，一是外汇期权的定价，二是中国外汇期权市场的实证研究。 在第一部分里，首先介绍了外汇期权的概念及其市场发展状况（第一章）；接着描述了期权定价的一般理论，通过对经典的Black-Scholes定价模型和二项式期权定价模型的详细推导，阐述了期权定价的思想与方法（第二章）：然后结合外汇期权本身的特点，在Black-Scholes定价模型的基础上，给出了欧式外汇期权的解析定价公式，以及利用二项式期权定价原理给出了美式外汇期权的定价方法（第三章）。 在第二部分里（第四章），选择了中国银行上海分行的两得宝和期权宝产品作为实证研究的对象。首先详细介绍了这两款产品；接着选择了美元与日元、美元与欧... 

【文章来源】：华侨大学福建省

【文章页数】：63 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract（英文摘要）
目录
第一章 外汇期权及其发展状况
    1.1 外汇期权
        1.1.1 期权的发展
        1.1.2 外汇期权的概念
        1.1.3 外汇期权的分类
        1.1.4 外汇期权的经济功能
    1.2 外汇期权市场的发展状况
        1.2.1 国际外汇期权市场
        1.2.2 我国外汇期权市场
第二章 期权定价理论
    2.1 期权定价理论的发展史
    2.2 期权定价理论基础
        2.2.1 金融市场的基本假设
        2.2.2 无套利定价原则
        2.2.3 期权定价模型的基本思路
    2.3 期权定价模型
        2.3.1 Black-Scholes期权定价模型
        2.3.2 二项式期权定价模型
第三章 外汇期权的定价
    3.1 欧式外汇期权的定价
    3.2 美式外汇期权的定价
第四章 中国外汇期权市场的实证研究
    4.1 “两得宝”产品介绍
    4.2 “期权宝”产品介绍
    4.3 两得宝和期权宝的定价
        4.3.1 定价对象与定价思路
        4.3.2 计算结果与分析
    4.4 两得宝和期权宝的实际收益分析
第五章 期权风险的防范
    5.1 期权风险的识别与测定
        5.1.1 风险的识别
        5.1.2 风险的测定
    5.2 期权风险的防范策略
    5.3 对我国外汇期权市场的展望
参考文献
致谢


【参考文献】：
期刊论文
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[2]新巴塞尔资本协议与我国商业银行风险管理[J]. 冯嗣全,欧阳令南.  金融教学与研究. 2003(04)
[3]国际外汇市场现状及趋势浅析[J]. 耿明英.  对外经贸实务. 2003(05)
[4]怎样参与外汇期权交易[J]. 祝建华.  沪港经济. 2003(03)
[5]外汇市场信息与汇率波动性研究[J]. 伍戈,姜波克,唐建伟.  财经研究. 2002(07)
[6]期权定价方法综述[J]. 刘海龙,吴冲锋.  管理科学学报. 2002(02)
[7]我国外汇市场的发展与完善[J]. 徐文芹.  江苏理工大学学报(社会科学版). 2001(03)
[8]期权定价模型概述[J]. 杨春,王键.  湘潭大学学报(研究生论丛). 2000(S2)
[9]期权定价理论的产生与发展[J]. 罗开位,侯振挺,李致中.  系统工程. 2000(06)
[10]期权投资与衍生品定价:一种思想的创新与贡献──1997年诺贝尔经济学奖获得者斯科尔斯和莫顿的期权理论评价[J]. 沈艺峰.  投资研究. 1998(05)



本文编号：3024170