全球金融危机中主权财富基金面临的机遇与挑战及对中国的启示

发布时间：2021-02-09 13:50

　　主权财富基金在最近几年中发展十分迅速,并受到人们越来越多的关注。而在席卷全球的金融危机影响下,全球一些主要的主权财富基金损失惨重。在经受了这样的损失后,全球主权财富基金的各方面均有很大的改变。本文在分析了主权财富基金现状的基础上,深入讨论了主权财富基金在全球金融危机中所面临的机遇与挑战,并研究了主权财富基金面对这些机遇和挑战,对自身的投资策略所进行的调整。最后,分析了中国主权财富基金所存在的问题并提出了相应的政策建议。 

【文章来源】：吉林大学吉林省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：64 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

985年—2008年美元指数走势图

球金融危机中显现出来。这些内部的问题和外部的威胁构成了全球金融危机中主权财富基金所面临的挑战。3.1投资水平的不足各国主权财富基金的市场化程度参差不齐，造成了主权财富基金没有足够的专业基金人才，导致主权财富基金投资水平的先天不足，这在全球金融危机中很明显的暴露出来。主权财富基金投资水平的不足主要体现在以下三点上:第一，选择投资时机的失误图3.1是用2007年3月至2009年9月的道琼斯综指调整收盘价绘制的美股历史走势图。从图中可以看出，从2008年8月起美股就开始暴跌，虽然在2009年2月达到谷底之后一直反弹，但直到2009年9月道琼斯综指也未能达到2008年8月前的高位。

斯坦利估计的2008年全球主权财富基金资产组合的大概比例，其中25%45%为股票，另有30%的另类投资(包括对冲基金、房地产实业、大宗础设施建设等)。可以看出主权财富基金在2008年对股票的投资兴趣最大，而其中投资是金融股。尤其是新加坡和海湾国家的主权财富基金非常偏好金融股。最大的主权财富基金阿布扎比投资局主要的投资对象均是金融公司，其欧信托股份公司、Macquar记国际基础设施基金有限公司、花旗银行、集团和赫尔默斯控股公司等;科威特投资局参股了花旗、美林以及中东融公司:卡塔尔投资局则主要投资欧洲的金融企业，投资了包括瑞信、行在内的欧洲公司;而根据2007财年的报告，淡马锡的金融投资比例00，0。10

【参考文献】：
期刊论文
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[4]试析次贷危机中的主权财富基金[J]. 蔡晓谦.  管理观察. 2008(22)
[5]全球主权财富基金:现状、原因与影响[J]. 关雪凌,刘西.  中国人民大学学报. 2008(05)
[6]海湾国家主权财富基金的发展现状及趋势[J]. 陈双庆.  国际资料信息. 2008(08)
[7]论主权财富基金的兴起及其对国际金融体系的影响[J]. 李俊江,范硕.  当代亚太. 2008(04)
[8]主权财富基金的兴起及对我国的启示[J]. 刘新英.  宏观经济研究. 2008(08)
[9]全球主权财富基金的兴起和西方主要国家的反应[J]. 朱颖,徐丽芳.  金融教学与研究. 2008(03)
[10]2007年主权财富基金境外投资概况及2008年展望[J]. 郑凌云.  国际金融研究. 2008(06)



本文编号：3025729