信用衍生品市场：理论及在中国的发展研究

发布时间：2021-03-03 21:40

　　研究的主题是针对国内对信用衍生品市场不仅没有系统性理论研究，而且对其实务性的工具、技术也缺乏了解的状况，围绕信用衍生品市场发展的一些基础理论问题进行研究，并力图用于中国信用衍生品市场的发展。信用衍生品的金融效率是其存在发展的基础，正确理解信用衍生品的概念有助于认识其金融效率的层次性。微观金融效率是信用衍生品的需求要素，而中观、宏观金融效率则是其供给要素，并且政府在考虑是否提供信用衍生品制度时，主要考虑其宏观金融效率及其实现。具体而言，信用衍生品对商业银行和机构投资者等金融机构的金融效率、金融市场效率、金融调控效率和金融监管效率都有重要影响。合理定价信用衍生品是其发挥金融效率的前提之一，定价信用衍生品必须首先考虑信用损失的计量范式、信用事件的违约范式、残值率的模型化方式和违约率均值的不确定性等方面；其次，还要确定具体的定价模型方式：结构化模型、强度模型或"杂合方式"。简要评介了信用衍生品基础模型、股票价值模型、信用价差模型、信用评级模型、篮子信用衍生品的定价模型。认识信用衍生品市场的风险比认识其金融效率更为重要。要克服市场失灵，实现金融效率就必须加强监管，分析了发达国家对信用衍生品的监管... 

【文章来源】：重庆大学重庆市 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：100 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

相关结构对一篮子信用衍生品价格影响

【参考文献】：
期刊论文
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本文编号：3061975