我国黄金期货价格与现货价格引导关系的实证研究

发布时间：2021-05-17 12:12

　　2008年1月9日,我国黄金期货正式推出并在上海期货交易所上市交易,黄金期货的推出对于我国黄金市场体系以及价格形成机制的进一步完善具有重要的意义,期货推出后形成了现货市场、远期交易市场以及期货市场三者之间相互促进,共同协调发展的局面。本文回顾了我国黄金期货市场和现货市场发展历程,在总结相关已有研究成果的基础上,对我国黄金期货和现货市场进行了分析,梳理了期货市场与现货市场的基础关系,对影响期货价格和现货价格的因素进行了归纳,其中,重大突发事件对黄金价格具有巨大的冲击作用。借鉴国内外常用的实证研究方法,选取了从黄金期货合约推出日2008年1月9日到2010年1月8日间的黄金期货日收盘价和现货日均价数据作为样本,利用ADF单位根检验、Johansen协整分析和误差修正模型以及Granger引导关系模型对我国黄金期货价格与现货价格的引导关系进行实证分析,研究结果表明我国黄金现货价格对期货价格存在单向引导关系,而期货价格对现货价格的引导作用则不明显,黄金期货市场的价格发现功能尚未有效实现。 

【文章来源】：暨南大学广东省 211工程院校

【文章页数】：49 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
1 绪论
    1.1 研究背景及意义
    1.2 国内外相关研究现状
        1.2.1 国外相关研究现状
        1.2.2 国内相关研究现状
    1.3 研究内容及方法
        1.3.1 研究内容
        1.3.2 研究方法
2 黄金期货与黄金现货
    2.1 黄金市场概述
        2.1.1 世界黄金市场
        2.1.2 我国黄金市场
    2.2 黄金价格的影响因素
    2.3 期货市场与现货市场的基础关系
3 研究方法概述
    3.1 单位根检验
        3.1.1 DF检验
        3.1.2 ADF检验
        3.1.3 PP检验
    3.2 协整检验与误差修正模型
        3.2.1 E-G两步检验
        3.2.2 Johansen检验
        3.2.3 误差修正模型
    3.3 引导关系
4 黄金期货价格与现货价格引导关系的实证分析
    4.1 数据来源及处理
    4.2 平稳性检验
    4.3 协整检验
    4.4 引导关系检验
    4.5 实证结论
5 全文总结及展望
    5.1 全文总结
    5.2 后续研究工作展望
注释
参考文献
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]我国黄金期货与现货市场的价格变动和价格发现机制[J]. 余亮,周小舟.  上海金融. 2009(04)
[2]中国黄金市场期货与现货价格关系实证研究[J]. 田志朋,朱国彦.  山东工商学院学报. 2009(02)
[3]我国黄金期货市场功能发挥的实证研究[J]. 赵蕊.  金融发展研究. 2009(03)
[4]中国金属期货市场与现货市场之间的波动性关系研究[J]. 张金清,刘庆富.  金融研究. 2006(07)
[5]现货价格和期货价格之间的动态关系:基于上海期货交易所的经验研究[J]. 华仁海.  世界经济. 2005(08)
[6]期货价格与现货价格关系实证分析[J]. 杨朝峰,陈伟忠,张黎.  经济管理. 2005(02)
[7]大连商品期货价格协整关系与引导关系的实证研究[J]. 高辉.  太原理工大学学报(社会科学版). 2003(01)
[8]对我国期货市场价格发现功能的实证分析[J]. 华仁海,仲伟俊.  南开管理评论. 2002(05)
[9]铜期货价格与现货价格引导关系的实证研究[J]. 王洪伟,蒋馥,吴家春.  预测. 2001(01)
[10]铜和绿豆期货价格与现货价格协整关系的实证[J]. 严太华,孟卫东,刘昱洋.  重庆大学学报(自然科学版). 2000(04)

硕士论文
[1]基于协整理论的中国商品期货市场与现货市场长期均衡关系的研究[D]. 刘军峰.天津大学 2004



本文编号：3191742