中国私募股权投资基金发展研究

发布时间：2021-06-13 18:50

　　私募股权投资基金是一种募集资金,交由投资专家运作,主要投向非上市公司获得股权,并提供增值服务,以期未来将股权转售获取投资收益的金融工具。私募股权投资基金是多元化资本市场中必不可缺的重要力量,在欧美等金融发达地区已有长足的发展,但因其运作的不透明性,始终笼罩着一层神秘的面纱,在中‘国的发展尤甚。本文首先梳理了私募股权投资基金的理论知识,包括私募股权投资基金的概念界定、发展历史、组织形式、投资对象和退出方式等相关理论,对私募股权投资基金的运作做初步的描述。此后重点研究了私募股权投资基金在中国的发展状况,结合相关资料和数据分析了私募股权投资基金在中国的发展历史,生存环境,投资的规模、数量、投资阶段,投资地区以及退出情况的现状。并使用美国私募股权投资基金的发展情况数据,研究了私募股权投资规模受宏观变量的影响程度,最后分析了美国私募股权投资基金的投资趋势,并对我国私募股权投资行业的发展给出启示。研究结果表明：私募股权投资规模对GDP水平和股票市场发展程度较敏感,且为正相关,对利率变动的敏感度不足。中国的私募股权投资市场自创立之初已经获得了长足的发展,并进入了资金来源、投资产业、退出方式多元化发展... 

【文章来源】：华东师范大学上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

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【学位级别】：硕士

【部分图文】：

72008QI一2009Q4中国企业IPO规模资料来源:资本中国CVS0urce数据库

08QI08Q208Q308Q409QI09Q209Q309Q4...融资金额(US孚M)翻.卜案例数量图3一 142008QI一 2009Q4PENC背景中国企业IPO规模资料来源:资本中国CVSource数据库 b)PENC背景中国企业IPO数量和融资行业分布2009年具有pE刀C背景的上市企业共计73家，其行业分布集中度较高，主要集中于制造业、lT、医疗健康和连锁经营四个行业，合计51家，lpo数量占比为69.9%，四个行业融资金额总计为64.35亿美元，占全部PENC背景企业融资总额的46.8%。PEIVC背景企业IPO案例在其他行业分布较为分散，其中金融业及房地产行业l尸O案例数量虽然较少，但平均单笔融资金额较高

08QI08Q208Q308Q409QI09Q209Q309Q4....并购金额(USSM)州..案例数量图3一 16zoosQi一ZoogQ4中国企业并购规模资料来源:资本中国CVS0urce数据库 b)pENC背景中国企业并购统计分析根据ChinaVenture统计，2009年共发生P曰VC背景并购案例16起，其中己披露金额的案例数量为11起，涉及并购金额43.68亿美元，平均并购金额3.97亿美元。占市场规模较小。与2008年相比，并购案例数量方面与去年持平，并购案例金额出现大幅提升，增幅达到 681.4%，主要原因是2009年发生了多起大规模并购事件

【参考文献】：
期刊论文
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[2]信息不对称下私募股权投资金融契约的选择[J]. 韩广智.  中央财经大学学报. 2008(07)
[3]国内私募股权投资基金发展思考[J]. 侯玉娜,李振一.  合作经济与科技. 2007(23)
[4]关于目前中国私募股权投资两种存在形式的思考[J]. 王伟峰,占超.  中国金融. 2007(23)
[5]全球私募基金的发展趋势及在中国的前景[J]. 樊志刚,赵新杰.  金融论坛. 2007(10)
[6]私募股权投资基金的发展路径与有限合伙制度[J]. 李建伟.  证券市场导报. 2007(08)
[7]私募股权投资基金存在性的经济学分析[J]. 周丹,王恩裕.  金融理论与实践. 2007(06)
[8]私募股权市场与我国中小企业融资环境改善[J]. 陈峥嵘.  高科技与产业化. 2005(06)
[9]西方私人权益资本市场的发展及其对我国的启示[J]. 张亦春,蔡庆丰.  国际金融研究. 2004(08)



本文编号：3228118