基于分形理论的中国股市预警机制研究

发布时间：2021-06-14 18:48

　　本文以分形理论为基础,运用局部Hurst指数方法研究中国股票市场的预警问题,通过上证综指和深成指及其局部Hurst指数、局部Hurst指数的周平均和月平均数据的比较,对中国股票市场提出若干预警条件;并利用多重分形分析结合聚类统计方法对个股进行预警研究。本文的研究工作主要包括以下内容:（1）在对上证综指和深成指及其局部Hurst指数分析的基础上,引入局部Hurst指数的周平均和月平均概念,建立关于中国股票市场若干预警条件。（2）运用多重分形谱分析方法分析个股5分钟高频数据的多重分形特征,用Matlab编程计算各个个股的多重分形谱及其参数,分析大跌附近多重分形谱及其参数的变化特征,发现个股随着大跌的临近、开始和结束时,多重分形谱及其参数都有明显的规律性的变化,并进一步发现参数和个股收益率有联动的关系。（3）把多重分形谱参数Δf和Δα和个股收益率结合起来,利用聚类分析方法进行统计分析,在此基础上对个股数据分为四类进行预测,对所取得两支个股在特定区间的预测准确率都达到71.11%。 

【文章来源】：南京财经大学江苏省

【文章页数】：58 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

上证综指对数收益率的QQ图

20图 4.4 深成指对数收益率的 QQ 图由图 4.3 和图 4.4 可知：上证综指收益率和深成指收益率的 QQ 图均不在线上，表明它们均不服从正态分布。。因此，从上述检验结果可知，上证综指收益率和深成指收益率均不服从正，显示出“尖峰肥尾”特征。4.3 非线性检验正态性检验只是得出了我国两市的收益分布不是正态分布，收益率是否存关需要进一步检验。本章选择 Ljung-Box Q 统计检验方法对收益率序列的性进行检验，检验的零假设为：1 2... 0mρ = ρ = = ρ= ，Q 统计量表达式为

-3 -2.5 -2 -1.5 -1 -0.5 0-400-300-200-1000100200300400招招招招 2008年11月24日-60-120q=060120图 5.8 招商银行 2008 年 11 月 24 日的ln ( ) ~ lnqχ ε ε 的曲线图令招商银行的收盘价为tp ， t =1,2……478 。定义tS 的收益率序1lnttSS = ，这样每天都有一个表示股票价格涨跌的tR 。

【参考文献】：
期刊论文
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硕士论文
[1]基于多重分形谱的高频股价时间序列的波动研究[D]. 宋坤.重庆大学 2005
[2]基于神经网络和模糊理论的股票指数收益率预测分析[D]. 高振坤.湖南大学 2005



本文编号：3230131