基于监管者声誉视角的证券监管研究

发布时间：2021-06-17 02:12

　　文章借助声誉理论的分析框架,对证券监管有效性的问题展开讨论。文章通过分析指出:一方面监管者的声誉有助于提高监管的有效性,另一方面如何监督监管者的行为以及提高监管者声誉又是约束监管有效性的不容忽视的原因之一。因此,研究证券监管当局的声誉成为证券监管的重要内容。本文从证券监管有效性的理论基础出发,指出了证券市场需要监管的原因。文章结合声誉理论的基本知识,分析监管者声誉的作用机制,运用理论模型分析了证券监管者的声誉对监管有效性的影响。接着,文章利用中国证券市场的数据实证了检验证券监管的有效性,并通过重复违规的处罚检验监管者声誉对监管有效性的影响,最后提出了政策建议以提高监管者声誉和优化证券市场监管。以下是本文的基本框架结构:第一章为导论。对文章的选题背景和意义,研究的主要内容,所采用的研究方法,文章思路以及结构安排进行说明。第二章是关于证券监管的理论概述。首先界定了证券监管的概念,然后总结了目前证券监管理论的研究现状。并指出现行的研究都在修正“监管者是为公共利益服务的”和“监管者无所不知公共利益说”两类假说的基础上展开的,而对“监管者具有完全信誉（公信力）”的假设质疑的文献还比较少见。因此推... 

【文章来源】：上海师范大学上海市

【文章页数】：54 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

一l上市公司违规行为的监管与查处

尹沪沪尹尹尹沪护尹沪尹沪沪护尹尹粱洛习图4一l上市公司违规行为的监管与查处第二、信息披露违规是最主要的违规类别信息披露违规是最主要的违规类别对样本公司的违规行为进行归类分析中发现，信息披露违规是导致被处罚的最主要行为，其中以临时公告信息披露违规被处罚较多，而各类信息披露违规行为中，以信息披露不实、延误占主流。

即可间接测评我国证券市场监管者声誉的强弱。若两者差别明显，则说明证券监管者为强政府型的;若差别不大，则说明证券监管者为弱政府型的。图4一5反映了多次处罚与单次处罚公司在处罚前后40交易日的超常收益率波动特征，可以得如下结论:图4一5多次处罚与单次处罚公司在处罚前后40交易日的超常收益率波动情况


本文编号：3234249