分形分析Hurst指数在中国股票市场的应用

发布时间：2021-06-25 08:41

　　中国股票市场已经有一定规模，国内有关资本市场的文献资料也比较丰富，但是基本上还是处于学习借鉴国外研究成果和经验的阶段，这是一个正确的发展途径，本文也不例外。本文集中研究股票市场收益率分布特征，采用分形分析HURST指数，以新的视角进行分析。全文由五个部分构成：第一部分系统介绍了有关资本市场价格行为的假说，即有效市场假说和分形市场假说，并回顾了国内有关的研究成果；第二部分详细介绍了分形R／S分析方法的发展、内涵和HURST指数的计算过程，对HURST指数计算中应当注意的事项作了较仔细的阐述；第三部分，采用分形分析方法分析沪深两市，选取国内应用最为广泛的上证综合指数和深圳成份指数作为指数研究的对象，同时选取沪深股市各6个板块31只股票，共62只个股，将它们分成96年12月13日前后两段，分别计算它们的赫斯特指数，然后进行比较分析；第四部分，结论；第五部分，附录。得出了以下结论：（1）．中国股市综合指数存在较为明显的分形特征；（2）．从全区间看，上证指数的分形特征比深成指强，而且存在300天左右的平均周期，深成指的周期不明显，但是将它们分成96年前和97年后两段分别进行研究，发现区别集中于前... 

【文章来源】：厦门大学福建省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：55 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
前言
第一章 股票市场假说
    第一节 有效市场假说EMH
        一. “有效市场”假说的发展
        二. 国内有关市场有效性文献概览
    第二节 分形市场假说
        一. 分形与分形几何
        二. 分形时间序列——有偏随机游走
        三. 分形市场假说（Fractal Market Hypothesis）
        四. 国内有关分形市场的文献资料概览
第二章 分形R／S分析和HURST指数的计算方法
    第一节 分形R／S分析和Hurst指数的发展
    第二节 Hurst指数的计算方法
        一. Hurst指数的计算过程：
        二. Hurst指数的显著性检验指标E（H）
        三. 时间序列平均周期的确定
        四. Hurst指数可靠吗?
第三章 用HURST指数对沪深股市做实证研究
    第一节 上证综合指数和深圳成份指数分析
        一. 上证综合指数的表现
        二. 深圳成份指数的表现
    第二节 个股分析
        一. 不同证券市场上市股票差异分析
        二. 不同时段差异检验
        三. 不同行业差异检验
    第三节 Hurst指数走势与原始时间序列的关系
第四章 结论
附录1： 62只个股资料及分形分析结果汇总表
附录2： HURST指数的计算程序
主要参考文献
后记


【参考文献】：
期刊论文
[1]分形市场假说在沪深股票市场中的实证研究[J]. 杨一文,刘贵忠.  当代经济科学. 2002(01)
[2]股票市场系统动力学分析:以上海股票市场为例[J]. 伍海华,李道叶.  当代经济科学. 2001(06)
[3]论证券市场的分形与混沌[J]. 伍海华,李道叶,高锐.  世界经济. 2001(07)
[4]中国股市“惯性策略”和“反转策略”的实证分析[J]. 王永宏,赵学军.  经济研究. 2001(06)
[5]Hurst指数在股票市场有效性分析中的应用[J]. 叶中行,曹奕剑.  系统工程. 2001(03)
[6]沪深股市的R/S实证分析[J]. 张维,黄兴.  系统工程. 2001(01)
[7]中国股票市场的“周内效应”[J]. 奉立城.  经济研究. 2000(11)
[8]上海证券市场的分形结构[J]. 史永东.  预测. 2000(05)
[9]沪深股市A股日内价格与交易量变动模式的实证研究[J]. 刘力,刘春旭,李维刚,赵瑜纲.  经济科学. 2000(01)
[10]R/S分析探索中国股票市场的非线性[J]. 徐龙炳,陆蓉.  预测. 1999(02)



本文编号：3248893