我国开放式基金投资风格变异及成因研究

发布时间：2021-08-05 02:06

　　近年来,在金融全球化、资产证券化的发展浪潮之下,集储蓄投资于一身的基金同银行、保险共同成为了现代金融市场的三大支柱。在鼓励发展机构投资者的环境之下,证券投资基金在资本市场中起到了主力军的作用,它作为主要的机构投资者,在推动资本市场发展、提高投资效率、规范资本市场的运作起到了其他金融工具无法替代的作用。基金投资不仅实现了资产的保值增值,而且还有效的减少了风险,体现了收益性、流动性和安全性的统一。就我国基金业的发展来看,自1997年11月中国首部基金业法规《证券投资基金管理暂行办法》出台,到1998年我国首批封闭式证券投资基金在沪深两市亮相,2001年9月中国第一只开放式基金——华安创新正式问世,揭开了开放式基金的发展序幕,再到2003年10月29日《中华人民共和国证券投资基金法》正式颁布,以及2004年6月《证券投资基金法》开始实施,我国的基金业经历了飞速的发展。而同时随着我国经济的持续增长,证券投资基金也在国民经济中起到了储蓄向投资转化的重要载体和促推器的作用。由于开放式基金具有根据市场状况和自己的投资决策决定退出基金或增加该公司的基金单位份额的特点,开放式基金自上市以来逐渐成为了全球... 

【文章来源】：西南财经大学四川省 211工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：62 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
内容摘要
ABSTRACT
1. 引言
    1.1 选题背景、目的和意义
        1.1.1 选题背景
        1.1.2 选题的目的和意义
    1.2 文章研究思路和结构框架
        1.2.1 文章结构安排
        1.2.2 文章框架
    1.3 文章采用的方法和手段
2. 文献及理论回顾
    2.1 基金投资风格分类的文献综述
        2.1.1 理论回顾
        2.1.2 国外研究成果
        2.1.3 国内研究成果
        2.1.4 文献评述
3. 基金实际投资风格分析
    3.1 基金名义风格分析
    3.2 基于历史收益率（RBSA）的基金实际投资风格分析
        3.2.1 理论模型介绍
        3.2.2 指标的选取
        3.2.3 基金静态投资风格研究
        3.2.4 动态投资风格研究
4. 基金投资风格变异的度量
5. 我国开放式偏股型基金风格变异的原因分析
    5.1 基金持股结构趋同使基金实际投资风格倾向于成长型
        5.1.1 基金投资重仓股和主要行业重合度分析
        5.1.2 基金持股结构分析
    5.2 频繁更换基金经理使部分基金实际投资风格产生变异
    5.3 其他原因使基金实际投资风格发生变异
        5.3.1 股票市况的变化影响基金实际投资风格
        5.3.2 视窗效应使基金经理在信息披露期改变投资组合进而改变基金风格
6. 结论及建议
    6.1 主要的观点和结论
    6.2 开放式偏股型基金实际风格投资操作中的建议
    6.3 本文的局限和展望
        6.3.1 局限性
        6.3.2 展望
参考文献
后记
致谢
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本文编号：3322845