金融复杂性研究与金融市场建模

发布时间：2021-08-16 23:03

　　作为世界经济的重要组成部分，金融在经济发展中扮演着越来越重要的角色。然而经历了40多年历程的传统金融理论在描述价格波动行为时与实际市场之间存在着差距，特别是20世纪80年代以来，研究学者们发现的众多与传统理论不相符的“异常现象”，已经动摇了在线性均衡框架下形成的金融理论的基石——有效市场假说。为了揭开金融市场“异常现象”之谜，向世人展示其演化的背后机制，同时也为了完善金融理论，近年来便有不少学者致力于寻找新的非线性方法来研究资本市场的规律。而处理非线性问题的复杂性科学正好为它的发展带来了契机。 本文作者应用复杂性科学的理论方法研究了金融复杂性问题。将金融市场视为一个非线性动力学系统，采用不同于传统技术的建模方法建立了基于自组织逾渗的市场模型。在模型基础上与真实市场相对照，重点研究了市场的动态演化规律以及价格的波动特征。论文的主要工作和创新成果如下： ● 提出了一种考察可变位置和可变时间尺度度量的收益（连续雪崩规模）分布的统计方法，分析了真实市场指数时间序列的连续雪崩规模分布，得到了分布尾部满足幂指数约为3的幂律分布的结论。这种方法统计的收益分布不仅符合实际情况，而且揭示了价... 

【文章来源】：中国科学技术大学安徽省 211工程院校 985工程院校

【文章页数】：116 页

【学位级别】：博士

【部分图文】：

S&P500收益自相关函数的半对数关系

香港恒生指数(1994.1-1997.5)的I分钟收益变化

绍中心列维分布的分析〔‘3，。第一步，确定不同时间尺度下的收益时间序列以及相应的概率分布，画出收益序列图和概率分布柱状图，如图2.3和图2.4。图2.3中纵坐标为指数收益Z(‘)二刀uc(‘)=刀{，n【X(‘+△‘)」一，n【X(‘)}}，(2.6)其中x()t为l时刻的指数值，时间尺度&=lmni.，放大倍数取刀二1少，交易时间范围o<t<19082lmin·。图2.4显示了时间尺度△r=l，2

【参考文献】：
期刊论文
[1]基于虚拟股市的演化复杂性度量与分析[J]. 杨春霞,周佩玲,刘隽,郭立,周涛.  中国科学技术大学学报. 2006(05)
[2]基于元胞自动机的国家演化模型研究[J]. 韩筱璞,周涛,汪秉宏.  复杂系统与复杂性科学. 2004(04)
[3]虚拟股市建模与混沌分析[J]. 周佩玲,杨春霞,周涛,李立文.  中国科学技术大学学报. 2004(04)
[4]进化争当少数者博弈模型中自适应动力学演化机制[J]. 谢彦波,汪秉宏,杨伟松,王卫宁.  科学通报. 2004(04)
[5]基于元胞自动机的股票市场复杂性研究——投资者心理与市场行为[J]. 应尚军,魏一鸣,范英,汪秉宏.  系统工程理论与实践. 2003(12)
[6]ARCH类模型与金融经济学的技术化取向[J]. 汪炜,文勇.  经济社会体制比较. 2003(06)
[7]元胞自动机与经济学应用[J]. 余亮,陈荣,何宜柱.  系统工程. 2003(01)
[8]复杂性研究的新动向——基于主体的建模方法及其启迪[J]. 陈禹.  系统辩证学学报. 2003(01)
[9]论复杂经济系统的相似性结构及其动态控制[J]. 伍海华,张嗣瀛.  财经理论与实践. 2003(01)
[10]金融复杂性[J]. 吴冲锋,宋军.  系统工程. 2002(04)



本文编号：3346548