中国A股和H股价格差异的实证研究

发布时间：2021-08-21 03:24

　　由于法律对所有制的限制,中国许多上市公司同时发行两类股票:仅供中国大陆投资者交易的A股,和仅供海外投资者交易的H股。本文的研究分为三个部分:上市地对H股价格的影响,A股和H股收益率之间的领先-滞后关系,A股和H股之间的价格差异现象。研究表明,香港股票市场对H股价格有显著影响,同时H股价格也受A股市场的影响;A股和H股收益率之间存在相互引导关系;A股和H股之间巨大的价格差异主要受流动性差异的影响,另外,风险偏好差异、供给差异和信息不对称程度也对H股折价有一定的解释能力。 

【文章来源】：北京大学北京市 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：45 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
中文摘要
Abstract
一、引言
二、中国股票市场分割现象的回顾
    第一节 中国股票市场结构
    第二节 市场分割和A、H股的价格差异
三、文献综述
四、数据及研究方法
    第一节 数据来源
    第二节 研究方法
        1、上市地对H股价格的影响
        2、A.H 股之间相互引导关系的研究
        3、H 股对A股折价原因的面板数据分析
五、实证结果
    第一节 上市地对股票价格影响的分析
    第二节 Granger因果关系的分析
    第三节 H股折价因素的面板分析
六、结论
参考文献
致谢



本文编号：3354777