股指期货套期保值最优比率混频方法研究

发布时间：2021-08-22 01:20

　　套期保值的核心问题是如何更精准地估计最优套期保值比率。高频数据和低频数据在金融领域的应用各有优劣,综合使用两种不同频率的数据分析套期保值问题可以吸取这两种数据信息的优点。通过使用低频数据估计期货与现货的方差和使用高频数据估计已实现相关系数,两者最终确定了混频套期保值比率,并与使用单一频率数据确定的套期保值比率进行绩效评估的比较,发现混合低频数据和高频数据确定的混频套期保值不仅在样本内的表现十分突出,而且在样本外的绩效评估中也显著优于使用单一频率确定的套期保值策略。 

【文章来源】：商业研究. 2019,(07)北大核心CSSCI

【文章页数】：8 页

【文章目录】：
一、引言
二、研究方法
    (一) 基于DCC-GARCH模型的低频套期保值比率估计
    (二) 基于HAR模型的高频套期保值比率估计
    (三) 混频套期保值比率的估计
三、实证结果分析
    (一) 数据说明及描述统计分析
    (二) 模型估计结果
    (三) 套期保值绩效评价
    (四) 样本内绩效评估
    (五) 样本外绩效评估
四、结语


【参考文献】：
期刊论文
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[3]基于日内跳跃识别方法的股指期货动态套期保值研究[J]. 瞿慧,徐冰慧,牛孟芝.  中国管理科学. 2015(S1)
[4]基于已实现二阶矩预测的期货套期保值策略及对股指期货的应用[J]. 韩立岩,任光宇.  系统工程理论与实践. 2012(12)
[5]沪深300股指期货动态套期保值比率模型估计及比较——基于修正的ECM-BGARCH（1,1）模型的实证研究[J]. 佟孟华.  数量经济技术经济研究. 2011(04)
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本文编号：3356711