基于结构变化的阈值协整 ——中国股票市场的费雪效应研究

发布时间：2021-09-11 19:20

　　股票收益和通货膨胀关系一直是金融经济学家热衷研究的领域,金融经济学家感兴趣的是股票收益能否阻止通货膨胀。股票之所以成为大众越来越接受的投资工具是因为投资者都想获得良好的股票收益率,但是股票收益率能否对抗通货膨胀所带来的贬值风险,股票能否起到投资者所期望的保值、增值作用是被投资者所关注的。因此,本文将对通货膨胀率和股票收益率两者之间的关系进行研究。基于我国经济结构的不稳定性,本文利用Qu和Boston （2004）提出的基于结构转变的协整检验及Bai和Perron（1998）提出的子样本估计方法及其SupFT （k）、UDmax、WDmax和SupFT （l + 1|l）统计量检验方法,研究我国股票市场的费雪效应。但是,由于Qu和Boston （2004）提出的协整检验适用于大样本的情形,对于小样本会存在一定的偏差,而Bai和Perron（1998）提出的方法是在假设解释变量与被解释变量平稳的一般线性回归下得出的,那么将其应用于检验协整关系中是否存在结构转变其检验效果不得而知。因此,在使用上述实证方法前,本文先对其有效性进行了检验,发现两种方法均具有良好的功效。实证发现:我国股票市场存在... 

【文章来源】：华中科技大学湖北省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：52 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
1 绪论
    1.1 研究背景与意义
    1.2 文献综述
    1.3 文章的创新点
    1.4 文章结构安排
2 实证方法及其有效性检验
    2.1 协整理论
    2.2 结构转变模型
    2.3 门限误差修正模型
    2.4 有效性检验
3 我国股票市场费雪效应的实证检验
    3.1 费雪效应
    3.2 变量及数据说明
    3.3 上海股票市场
    3.4 深圳股票市场
    3.5 结果分析
4 结论
致谢
参考文献
附录


【参考文献】：
期刊论文
[1]我国经济运行中“费雪效应”的分区制度量与检验[J]. 刘金全,隋建利,闫超.  南通大学学报(社会科学版). 2009(01)
[2]结构突变模型研究的新进展[J]. 王成勇.  统计与决策. 2008(20)
[3]我国股票市场费雪效应的误差修正模型检验[J]. 黄安仲,毛中根.  国际商务(对外经济贸易大学学报). 2008(01)
[4]货币政策效果非对称性及“阀值效应”分析[J]. 刘明.  上海金融学院学报. 2006(01)
[5]基于门限协整系统的预测方法研究[J]. 刘印旭,张世英.  数量经济技术经济研究. 2005(08)
[6]PPI与CPI关系探析[J]. 刘敏,张燕丽,杨延斌.  统计研究. 2005(02)
[7]我国股票价格与不同层次货币供应量的关系分析[J]. 于长秋.  上海金融. 2004(04)
[8]我国证券市场价格与货币供给量互动关系的研究[J]. 金德环,李胜利.  财经研究. 2004(04)
[9]中国货币供应量与股市价格的实证研究[J]. 刘熀松.  管理世界. 2004(02)
[10]资产收益率与通货膨胀率关联性的实证分析[J]. 刘金全,王风云.  财经研究. 2004(01)

博士论文
[1]阈值协整的参数估计问题及其应用研究[D]. 张洁.华中科技大学 2009
[2]阈值协整及其对我国的应用研究[D]. 欧阳志刚.华中科技大学 2008
[3]通货膨胀、股票收益与货币政策[D]. 雷明国.中国社会科学院研究生院 2003

硕士论文
[1]中国货币政策有效性和非对称性的检验与测度[D]. 闫超.吉林大学 2009



本文编号：3393572