我国证券融资交易制度设计与风险控制探究

发布时间：2021-09-15 13:50

　　证券融资交易作为证券信用交易的一种,是海外证券市场普遍实施的一种成熟的交易制度,是证券市场基本职能发挥作用的重要基础。融资交易机制具有提高市场流动性、缓冲市场波动、发现市场合理价格和为机构创造盈利的积极效应,是完善证券市场机制,促进金融产品创新,优化金融市场资源配置的重要手段和途径。引入融资交易对我国证券市场乃至整个金融市场的发展有着重要的战略意义。但是,在证券市场的发展历程中,由于我国法律法规严禁证券公司为投资者的股票交易进行融资,在强大的利益驱动下,券商仍然大都暗地里向投资者进行非法融资,不仅导致了券商之间的恶性竞争,也由此给券商带来过不少的风险与损失,对证券市场也造成巨大的震荡。融资交易制度的推出将以前的地下信用模式走向公开化、制度化,从制度上规范了违规行为,也避免了一些风险的产生。但是,由于融资交易本身的特性,以及我国信用体系不健全、资本市场不成熟,因此,风险控制必须放在首要位置来考虑。本文通过对国外成熟市场融资交易制度运作机制和风险控制的研究,尝试通过借鉴和参考成熟交易制度,结合我国证券市场发展不完善、投资者不成熟、市场契约意识不强的特点,提出了适合于我国国情的融资交易实施思... 

【文章来源】：上海交通大学上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：58 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
前言
第一章 导论
    1.1 证券融资交易概述
        1.1.1 证券融资交易概念及特征
        1.1.2 证券融资交易的渊源
        1.1.3 证券融资交易的积极作用
        1.1.4 证券融资交易的风险分析
    1.2 研究证券融资交易制度的意义
        1.2.1 顺应我国证券市场发展创新的需要
        1.2.2 规范我国证券融资交易活动的需要
        1.2.3 实现风险控制、稳定金融市场的需要
    本章小结
第二章 我国证券融资交易的现状与风险分析
    2.1 我国违规融资交易的主要操作手法
        2.1.1 证券公司向客户提供的融资交易
        2.1.2 证券公司自身的非法融资
    2.2 违规融资交易引发的问题
    2.3 违规融资交易的风险失控点分析
    本章小结
第三章 海外成熟证券市场融资交易制度概览与风险控制分析
    3.1 美国的证券融资交易制度
        3.1.1 美国证券融资交易制度的演进
        3.1.2 融资交易的模式与运作机制
        3.1.3 融资交易的风险控制
    3.2 日本的证券融资交易制度
        3.2.1 日本证券融资交易制度的演进
        3.2.2 融资交易的模式与运作机制
        3.2.3 融资交易的风险控制
    3.3 台湾的证券融资交易制度
        3.3.1 台湾证券融资交易制度的演进
        3.3.2 融资交易的模式与运作机制
        3.3.3 融资交易的风险控制
    3.4 香港的证券融资交易制度
        3.4.1 香港证券融资交易制度的演进
        3.4.2 融资交易的模式与运作机制
        3.4.3 融资交易的风险控制
    本章小结
第四章 我国证券融资交易的制度设计
    4.1 我国开展证券融资交易的总体构想
        4.1.1 实行整体设计、分步实施的总体思路
        4.1.2 分步实施的具体步骤
    4.2 我国证券融资交易的制度设计
        4.2.1 选择适合的证券融资交易运作模式
        4.2.2 我国融资交易风险控制体系
    本章小结
第五章 我国证券融资交易制度下券商风险控制探究
    5.1 融资交易制度下券商风险控制的总体设计
        5.1.1 建立与融资制度相匹配的资质
        5.1.2 风控机制与内控制度的建立与完善
    5.2 实例分析：A 证券公司融资交易风险控制流程设计
        5.2.1 内部机构的设置
        5.2.2 客户资质的审核
        5.2.3 信用帐户的开立
        5.2.4 保证金比例管理
        5.2.5 利率的确定
        5.2.6 帐户的风险控制
        5.2.7 补仓与平仓的技术处理
        5.2.8 业务报告制度
        5.2.9 投资者教育
    本章小结
结束语
参考文献
致谢
攻读学位期间发表的学术论文目录


【参考文献】：
期刊论文
[1]国外投资银行信用交易比较及对我国的借鉴分析[J]. 刘超.  商场现代化. 2005(22)
[2]信用交易与我国证券市场制度创新[J]. 巫晓亚.  现代管理科学. 2004(03)
[3]美日证券信用交易制度的比较及借鉴[J]. 金子财,穆峥.  金融与经济. 2003(12)
[4]建立证券金融公司:中国证券市场融资融券制度的路径选择[J]. 何明霞.  武汉金融. 2003(09)
[5]我国证券市场引入信用交易机制研究[J]. 黎元奎.  湖北经济学院学报. 2003(04)
[6]证券信用交易制度与风险控制[J]. 陈晓舜.  证券市场导报. 2000(12)
[7]建立信用评级指标体系的几个理论问题[J]. 陈元燮.  财经问题研究. 2000(08)
[8]中国金融市场发展的信用基础[J]. 刘静.  金融理论与实践. 2000(07)

硕士论文
[1]我国证券市场引入信用交易制度研究[D]. 金庆新.首都经济贸易大学 2006



本文编号：3396193