中小企业利用境外PE融资的风险控制研究
发布时间：2021-09-15 14:18
中国的资本市场近年来处于一个历史性的发展机遇期。二级市场的持续繁荣带动了发行市场的发展,多层次资本市场的建立多年来终于从讨论实验阶段进入了实质操作阶段,中小板的大扩容、创业板的推出,都意味着新的融资机会在诞生。另一方面,在中国,中小企业长期面临融资难的瓶颈,面对较少的融资选择往往不知所措,这制约了最具创造力的经济体的发展壮大,如何决策成为企业发展的关键。我国中小企业在国民经济中占有重要地位,但是由于各种制度性安排,及企业自身固有的缺陷等等问题,使我国中小企业近八成存在着流动资金缺口问题.在间接融资方面,中小企业获得银行贷款的难度,远甚于国有企业就直接融资而言,无论是发债还是上市,各种资源也都是有利于大企业而不是中小企业,所以,中小企业的融资需求如饥似渴。境外的私募股权投资在中国的投资活动近几年发展迅速,私募股权基金对我国中小企业而言推动作用将不可估量。与股市融资和银行贷款相比,私募股权投资更适合中小企业,因为一次融资平均规模和对企业的资格限制相对较低。私募股权融资是当今金融创新的热点问题,其构思、谈判、签约乃至退出的全部过程中,需要经过许多环节,几乎每个环节都有失败的可能,全过程蕴含了...
【文章来源】：首都经济贸易大学北京市
【文章页数】：56 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
8年私募股权基金投资策略分布情况
京津沪三地的尤为积极：2008 年天津滨海新区再获政策支持，纳入国家整体发展战略并可在金融领域重大改革进行先行先试； 6 月，北京股权投资基金协会宣布成立；上海浦东新区则被作为综合配套改革试点。在 2008 年这种严峻的国际金融大环境下，我国经济仍然保持平稳增长态势。大中华区著名创业投资与私募股权研究、顾问及投资机构清科集团近日发布的《2008年中国私募股权年度研究报告》数据显示，中国仍旧是亚洲最活跃的私募股权投资市场之一。2008 年共有 51 支可投资亚洲市场（包括中国大陆地区）的私募股权基金成功募集资金 611.54 亿美元，比 2007 年全年募资额高出 71.9%。12如图 2.4 所示：
图 2.3.3.3 2008 年新募集私募股权基金募集币种统计图资料来源：清科研究中心2007 年以来，国际私募基金活动频频，黑石集团入主蓝星集团，法国 SEB 溢苏泊尔部分股权，都在国内引起社会普遍关注。部分国际私募基金经过几年的已经通过并购企业的 IPO 成功实现了资本增值。从盛大网络、百度、蒙牛、无的“上市神话”，到徐工、哈药、深发展的并购重组，境外 PE 的身影无处不活跃在我国的境外 PE 有美国的黑石、KKR、凯雷和德州太平洋集团、另外还有资（Actis）,高盛集团，美林证券、摩根士丹利、美国新桥投资集团、鼎辉投投资、IDG 技术创业投资基金、红木资本等知名投资基金。由于国际PE发展时间比较长，积累了丰富的经验，因此它的进入能够弥补中国金发育不足的缺陷，有利于拓宽中国企业融资渠道，完善金融市场结构，降低融体系的系统风险；为未上市企业提供长期股本支持和经营管理服务，能够改治理结构和财务结构，促进股权购并重组，提高企业的竞争力，其知名品牌和资源为中小企业的发展提供了便利，并通过提升企业经营效率和竞争力促进中整体效率的提升。所以引入境外PE对中小企业的发展具有积极的意义。
【参考文献】：
期刊论文
[1]我国私募股权投资基金发展研究[J]. 占超,夏球,宋珊. 财会月刊. 2008(33)
[2]浅谈私募股权投资基金风险控制策略[J]. 贾睿,黄青. 中国高校科技与产业化. 2008(10)
[3]当前发展人民币股权投资基金需关注的问题[J]. 吴晓灵. 银行家. 2008(06)
[4]SWOT分析在创新型中小企业私募股权融资中的运用[J]. 杜欢欢,柳世平,陆昊. 商业会计. 2008(10)
[5]中小民营企业私募股权融资优势及风险控制[J]. 吴建军,夏二宏,李芳. 财会通讯(理财版). 2008(01)
[6]中国私募股权基金的设立及组织形式探讨[J]. 张增刚. 科技创新导报. 2007(31)
[7]发展私募股权基金需要研究的几个问题[J]. 吴晓灵. 中国金融. 2007(11)
[8]私募股权融资的风险控制[J]. 周斌. 上海经济. 2005(05)
硕士论文
[1]私募股权基金及其在我国的发展分析[D]. 吴凡.对外经济贸易大学 2007
[2]高科技中小企业风险投资退出的问题研究[D]. 李金梅.重庆大学 2006
本文编号：3396234
【文章来源】：首都经济贸易大学北京市
【文章页数】：56 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
8年私募股权基金投资策略分布情况
京津沪三地的尤为积极：2008 年天津滨海新区再获政策支持，纳入国家整体发展战略并可在金融领域重大改革进行先行先试； 6 月，北京股权投资基金协会宣布成立；上海浦东新区则被作为综合配套改革试点。在 2008 年这种严峻的国际金融大环境下，我国经济仍然保持平稳增长态势。大中华区著名创业投资与私募股权研究、顾问及投资机构清科集团近日发布的《2008年中国私募股权年度研究报告》数据显示，中国仍旧是亚洲最活跃的私募股权投资市场之一。2008 年共有 51 支可投资亚洲市场（包括中国大陆地区）的私募股权基金成功募集资金 611.54 亿美元，比 2007 年全年募资额高出 71.9%。12如图 2.4 所示：
图 2.3.3.3 2008 年新募集私募股权基金募集币种统计图资料来源：清科研究中心2007 年以来，国际私募基金活动频频，黑石集团入主蓝星集团，法国 SEB 溢苏泊尔部分股权，都在国内引起社会普遍关注。部分国际私募基金经过几年的已经通过并购企业的 IPO 成功实现了资本增值。从盛大网络、百度、蒙牛、无的“上市神话”，到徐工、哈药、深发展的并购重组，境外 PE 的身影无处不活跃在我国的境外 PE 有美国的黑石、KKR、凯雷和德州太平洋集团、另外还有资（Actis）,高盛集团，美林证券、摩根士丹利、美国新桥投资集团、鼎辉投投资、IDG 技术创业投资基金、红木资本等知名投资基金。由于国际PE发展时间比较长，积累了丰富的经验，因此它的进入能够弥补中国金发育不足的缺陷，有利于拓宽中国企业融资渠道，完善金融市场结构，降低融体系的系统风险；为未上市企业提供长期股本支持和经营管理服务，能够改治理结构和财务结构，促进股权购并重组，提高企业的竞争力，其知名品牌和资源为中小企业的发展提供了便利，并通过提升企业经营效率和竞争力促进中整体效率的提升。所以引入境外PE对中小企业的发展具有积极的意义。
【参考文献】：
期刊论文
[1]我国私募股权投资基金发展研究[J]. 占超,夏球,宋珊. 财会月刊. 2008(33)
[2]浅谈私募股权投资基金风险控制策略[J]. 贾睿,黄青. 中国高校科技与产业化. 2008(10)
[3]当前发展人民币股权投资基金需关注的问题[J]. 吴晓灵. 银行家. 2008(06)
[4]SWOT分析在创新型中小企业私募股权融资中的运用[J]. 杜欢欢,柳世平,陆昊. 商业会计. 2008(10)
[5]中小民营企业私募股权融资优势及风险控制[J]. 吴建军,夏二宏,李芳. 财会通讯(理财版). 2008(01)
[6]中国私募股权基金的设立及组织形式探讨[J]. 张增刚. 科技创新导报. 2007(31)
[7]发展私募股权基金需要研究的几个问题[J]. 吴晓灵. 中国金融. 2007(11)
[8]私募股权融资的风险控制[J]. 周斌. 上海经济. 2005(05)
硕士论文
[1]私募股权基金及其在我国的发展分析[D]. 吴凡.对外经济贸易大学 2007
[2]高科技中小企业风险投资退出的问题研究[D]. 李金梅.重庆大学 2006
本文编号：3396234
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