统计定价模型及其在中国股票市场的应用

发布时间：2021-09-29 11:40

　　随着股权分置改革的完成,我国证券市场正在向正规、健康、完善的方向发展。但是,我国证券市场上的投资者尤其是中小投资者的投资理念和方式还存在很多的不足。因此,寻找易行实用的投资决策方法,培养投资者形成正确的投资理念已成为当前亟待解决的问题,这也是本文的目的所在。本文共分五章。导论部分主要包括研究目的和意义、研究框架研究方法和研究的创新之处。第一章主要论述了股票定价理论的发展及其在我国的研究现状。第二章是论文的核心,详细论述了统计定价模型,主要包括影响投资者决策的影响因素、统计定价模型的提出、统计定价模型的投资决策方法、统计定价模型与其它定价方法的比较和统计定价模型的研究障碍和局限。第三章以中国股市为样本,充分利用钢铁板块和沪深300指数成分股的年度和季度报表数据,运用事后检验的方法,对统计定价模型进行实证研究,得出统计定价模型在不同时期的稳定性和有效性。第四章,采用股利贴现理论模型和价格乘数定价模型分别对钢铁板块和沪深300指数成分股进行投资决策,并与统计定价模型的投资决策结果进行比较,从而验证统计定价模型的优越性、收益稳定性和普遍适用性。第五章,对全文进行总结。最后本文得到以下几点结论:... 

【文章来源】：北京工商大学北京市

【文章页数】：66 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
导论
    一、研究目的和意义
    二、研究框架
    三、研究方法
    四、研究的创新之处
第一章 股票定价理论的发展及其在我国的研究现状
    1.1 股票定价理论的发展
        1.1.1 直接定价类
        1.1.2 间接定价类
    1.2 国内对股票定价模型的研究现状
        1.2.1 关于股利折现理论的研究现状
        1.2.2 关于资本资产定价模型的研究现状
        1.2.3 关于套利定价模型的研究现状
        1.2.4 关于多元回归定价方法的研究现状
        1.2.5 我国定价模型研究现状小结
第二章 统计定价模型的建立及其投资决策方法
    2.1 统计定价模型的建立
    2.2 统计定价模型的投资决策方法
    2.3 统计定价模型与其它定价方法的比较
    2.4 统计定价模型的研究障碍和局限
第三章 统计定价模型及其投资决策实证分析
    3.1 钢铁板块实证分析
        3.1.1 样本及变量的选取及处理
        3.1.2 统计定价模型的参数估计
        3.1.3 统计定价模型在时间上的稳定性
        3.1.4 统计定价模型在投资决策上的应用
    3.2 沪深300 指数成份股实证分析
        3.2.1 样本及变量的选取及处理
        3.2.2 统计定价模型的参数估计
        3.2.3 统计定价模型在时间上的稳定性
        3.2.4 统计定价模型在投资决策上的应用
    3.3 小结
第四章 统计定价模型与其它模型投资决策结果比较
    4.1 股利贴现理论模型投资决策实证分析
        4.1.1 模型假定及参数的确定
        4.1.2 股利贴现模型的实证分析
    4.2 价值乘数定价模型投资决策实证分析
        4.2.1 模型参数的确定及假定
        4.2.2 市盈率模型的实证分析
    4.3 统计定价模型与其它定价模型投资决策结果比较
第五章 结论
    5.1 影响股价的因素
    5.2 投资决策实证结果
注释
参考文献
攻读硕士学位期间发表的论文
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]套利定价理论在深圳股市的实证检验[J]. 苏萍.  统计与决策. 2006(01)
[2]基于市盈率模型的非流通股估价分析与研究[J]. 李高芬.  商场现代化. 2005(27)
[3]三因素模型在中国证券市场的实证研究[J]. 邓长荣,马永开.  管理学报. 2005(05)
[4]现代组合投资理论在中国股票市场中的应用[J]. 鞠英利,高永岗.  工业技术经济. 2005(04)
[5]股票定价理论及其在中国股票市场的应用[J]. 程翼,魏春燕.  中国社会科学院研究生院学报. 2005(03)
[6]CAPM股票定价理论的延展[J]. 段续源.  南开经济研究. 2004(02)
[7]中国股市波动性过程中的长期记忆性实证研究[J]. 王春峰,张庆翠.  系统工程. 2004(01)
[8]中国股价行为模式分析[J]. 董直庆,王林辉.  数量经济技术经济研究. 2003(05)
[9]上海证券市场股票定价的统计研究[J]. 余明江.  数量经济技术经济研究. 2003(02)
[10]β值和帐面/市值比与股票收益关系的实证研究[J]. 朱宝宪,何治国.  金融研究. 2002(04)

硕士论文
[1]财务估价模型的比较分析与现实应用[D]. 赵霞.东北财经大学 2003
[2]论价值投资[D]. 张建文.对外经济贸易大学 2002



本文编号：3413644