我国公路上市公司债券融资研究

发布时间：2021-09-30 13:06

　　近些年来,我国公路建设步伐逐步加快,但资金问题始终困扰着公路建设。为解决资金问题,特别是在公路基础设施建设项目的投融资上,采用了多种融资方式,但还没有从根本上摆脱投资主体单一、融资渠道狭窄、间接融资比例大、资本市场利用程度低的局面。债券市场是资本市场的重要组成部分,债券融资作为一种直接融资方式,属于债务性资本,是企业筹集资金的重要方式之一。但债券融资的规模较小,与国外成熟的资本市场债券融资相比,我国的公路上市公司发行债券的数量与总规模都较低,急需改善。本文系统的对公路上市公司发行的债券进行了分析研究,在开始部分介绍了本文的研究理论与主旨。在第二章分析了目前我国的金融环境,通过对金融环境和体制的描述准确的定位公路上市债券地位。第三章是对公路上市公司债券融资的特点与可行性进行分析,通过对比与归纳,指出债券融资是切实可行和有潜力的。本文第四章是通过阐述企业债券的发行条件与法律规定、债券的价格、风险、信用评级、使用与归还等一系列程序解释了上市公司债券的组成,对公路上市公司债券有了系统性的阐述。第五章对债券的发展方向进行预测,并判断出在未来公路上市公司发行债券中,公司债和可转换债券将成为了发展重... 

【文章来源】：长安大学陕西省 211工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：58 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
第一章 绪论
    1.1 问题的提出
    1.2 国外公路建设债券融资理论
        1.2.1 美国公路建设资金筹集
        1.2.2 日本公路建设资金筹集
        1.2.3 法国公路建设资金筹集
        1.2.4 意大利公路建设资金筹集
    1.3 我国公路上市公司债券融资的理论研究
    1.4 研究内容和章节
        1.4.1 研究内容
        1.4.2 研究章节安排
第二章 公路上市公司债券融资的环境
    2.1 上市公司债券发行
        2.1.1 债券投资者
        2.1.2 债券规模与流动性
    2.2 我国公路建设的融资方式
        2.2.1 BOT 融资
        2.2.2 银行贷款
        2.2.3 公路经营权转让
        2.2.4 企业或个人投资
        2.2.5 发行股票融资
        2.2.6 发行债券融资
    2.3 我国债券市场目前存在的问题
        2.3.1 直接融资相对于间接融资严重滞后
        2.3.2 债券融资相对于股权融资严重滞后
        2.3.3 企业债发展远远落后于国债和金融债
    2.4 公路上市公司债券融资的紧迫性
        2.4.1 我国债券市场整体发展缓慢
        2.4.2 我国公路上市公司债券融资规模偏低
第三章 公路上市公司债券融资的可行性
    3.1 公路上市公司债券融资的历史
    3.2 公路上市公司债券融资的优势
        3.2.1 债券融资具备“控制权维持”的优势
        3.2.2 债券融资有利于增强上市公司进行长期战略性投资的信心
        3.2.3 在目前国内的融资环境下,企业债券融资的成本相对低廉
        3.2.4 发行债券有利于优化融资结构，合理避税，发挥财务杠杆的作用
        3.2.5 债券融资期限长，有利于上市公司改进管理
        3.2.6 行业优势明显
    3.3 公路上市公司债券融资的意义
        3.3.1 公路建设资金紧张，对债券融资具有需求
        3.3.2 社会资金充足但投资渠道缺乏，为公路企业债券融资提供了可能
        3.3.3 公路经营体制进一步规范，有利于公路企业债券融资方式的利用
        3.3.4 债券市场得到逐步完善，为公路企业债券融资提供了良好的基础
    3.4 公路上市公司债券融资“非主流”成因
        3.4.1 发行审批制度的缺陷
        3.4.2 交易机制不完善
        3.4.3 基准收益率曲线不连续
        3.4.4 融资成本优势不明显
        3.4.5 机构投资者参与程度不高
        3.4.6 信用评级体系落后
第四章 公路上市公司债券的发行
    4.1 公路上市公司发行债券的条件与流程
        4.1.1 公路上市公司发行企业债券的条件
        4.1.2 公路上市公司发行债券的流程
    4.2 公路上市公司企业债券价值的测算
    4.3 公路上市公司债券的风险与对策
        4.3.1 风险因素
        4.3.2 相应风险的对策
    4.4 公路上市公司债券的信用评级
        4.4.1 公路上市公司评级的现状
        4.4.2 对我国信用评级制度的点评
    4.5 公路上市公司发行债券所要注意的问题
第五章 公路上市公司的公司债券与可转换债券
    5.1 公路上市公司发行的公司债券
        5.1.1 公司债定义
        5.1.2 公司债与企业债区别
        5.1.3 企业债券的主要弊端
        5.1.4 公司债的优势
        5.1.5 公路上市公司发行公司债券的意义
        5.1.6 公司债的注意事项
    5.2 公路上市公司发行的可转换债券
        5.2.1 可转债的定义
        5.2.2 上市公司发行公路可转债的优势
        5.2.3 可转换债券的注意事项
第六章 结论和展望
    6.1 本文主要结论
    6.2 本文主要创新
    6.3 展望
参考文献
攻读学位期间取得的成果
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]公司债券市场大有可为[J]. 伍洪波.  首席财务官. 2007(09)
[2]国外高速公路融资方式及投资回收方法[J]. 汪东杰,王乐群.  市政技术. 2006(05)
[3]对高速公路股份制的探讨[J]. 杜红霞.  经济论坛. 2006(15)
[4]对我国公路企业债券融资方式探讨[J]. 郑永生,刘建英.  湖南交通科技. 2004(03)
[5]公路建设债券融资方式探析[J]. 刘建英,李琪.  长沙理工大学学报(社会科学版). 2004(03)
[6]欧美发达国家高速公路建设和管理的启示[J]. 李扬.  交通世界. 2004(07)
[7]意大利高速公路管理体制[J]. 马睿君.  中外公路. 2004(03)
[8]法国高速公路管理体制[J]. 马睿君.  中外公路. 2004(02)
[9]日本收费高速公路的建设及管理体制[J]. 石友服.  中外公路. 2004(01)
[10]高速公路发展与债券融资[J]. 孙淑芳,刘红.  交通财会. 2003(10)

博士论文
[1]收费公路发展战略研究[D]. 李颜娟.长安大学 2006
[2]公司债务融资研究[D]. 常中阳.天津大学 2004

硕士论文
[1]上市公司可转换债券融资的有关问题研究[D]. 谢灵.重庆大学 2007
[2]中国公路项目融资问题研究[D]. 李颖.对外经济贸易大学 2006
[3]我国公路基础设施建设投融资政策调整研究[D]. 庞松.武汉理工大学 2005
[4]公路项目投融资研究与信贷评价[D]. 袁玉玲.长安大学 2004
[5]我国收费公路市场融资问题研究[D]. 罗玉宏.长安大学 2003
[6]公路建设融资方式研究[D]. 蒋建新.厦门大学 2002



本文编号：3415924